近期，CPO、存儲等熱門領域持續(xù)走強，多只科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能主題ETF表現(xiàn)亮眼，部分產(chǎn)品單日漲幅突破5%。其中，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF富國在尾盤階段出現(xiàn)異常波動，價格從1.236元直線拉升至1.3元，最終以11.68%的漲幅收盤，不僅遠超同類主題ETF表現(xiàn)，也顯著高于其IOPV參考凈值1.229元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前市場上以"科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF+基金公司"命名的產(chǎn)品已達11只，其中4只為2025年新成立基金。從規(guī)模來看，這些產(chǎn)品普遍規(guī)模較小，5只ETF規(guī)模不足2億元，且彼此間差距不明顯。所有產(chǎn)品均跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中精選50只涉及人工智能基礎資源、技術(shù)支持及應用領域的上市公司作為樣本，成分股平均流通市值約850億元。

指數(shù)成分股中，前十大權(quán)重占比達68.98%，包括海光信息、瀾起科技、中際旭創(chuàng)等科技龍頭。這些標的近一年普遍表現(xiàn)強勁，直接推動指數(shù)收益率飆升：近一年收益超176%，近三年年化收益達40%，近五年年化收益亦超過25%。但高收益伴隨高風險，該指數(shù)近一年和近三年年化波動率均超過42%，近五年波動率接近40%，屬于典型的高彈性成長賽道。

估值方面，該指數(shù)市銷率近12個月處于80%歷史分位。但需注意的是，由于指數(shù)發(fā)布于2025年5月，運行周期較短，歷史估值樣本有限，當前分位僅具短期參考價值。市場人士提醒，當前多只ETF產(chǎn)品規(guī)模偏小導致流動性不足，場內(nèi)交易容易出現(xiàn)大幅折溢價，投資者需警惕高溢價買入風險。

類似異動并非孤例。6月15日，創(chuàng)業(yè)板ETF富國尾盤突然漲停，次日卻暴跌超10%。這種極端波動主要源于產(chǎn)品規(guī)模較小，單筆交易即可引發(fā)價格劇烈波動。為改善流動性，富國基金近日宣布為多只產(chǎn)品新增做市商，通過持續(xù)雙邊報價機制緩解折溢價波動問題。

業(yè)內(nèi)分析指出，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)聚焦半導體、光模塊等高成長科技領域，天然具有高波動特性。疊加場內(nèi)流動性不足導致的折溢價波動，該類產(chǎn)品風險等級較高，建議風險承受能力較低的投資者謹慎參與。