近日，寧德時代旗下枧下窩鋰礦項目迎來關鍵進展。據江西省自然資源廳披露，其間接控股的宜春時代已于6月17日重新取得《建設項目用地預審與選址意見書》，有效期延續至2029年6月17日。該文件作為項目落地的法定前置條件，標志著這座停產超10個月的全球最大單體鋰云母礦正式重啟建設進程。行業分析師指出，按當前工程進度推算，項目有望在2024年第四季度恢復生產。

公開資料顯示，枧下窩礦區擁有瓷石礦資源量9.6億噸，伴生氧化鋰資源量達265.68萬噸，折合碳酸鋰當量657萬噸。寧德時代2021年以8.65億元競得探礦權時，該礦區平均氧化鋰品位為0.27%，提鋰現金成本約10-11萬元/噸。值得注意的是，在項目重啟消息公布次日（6月18日），寧德時代股價收跌1.87%至391.55元/股，但惠譽國際評級機構同步將其發行人主體評級從"A-"上調至"A"，認為其全球市場領先地位和終端市場多元化程度顯著增強。

資本市場資金流向呈現明顯分化。證券時報·數據寶統計顯示，6月15日至18日期間，A股市場共有67只個股獲得主力資金凈流入超5億元。其中光模塊產業成為最大贏家，中際旭創、新易盛分別以62.7億元和45.7億元位居前列，天孚通信、光迅科技等6家相關企業凈流入額均超20億元。國盛證券分析指出，隨著AI算力需求推動光通信技術向1.6T迭代，2026年全球800G與1.6T光模塊市場規模有望突破146億美元。

PCB（印刷電路板）行業同樣獲得資金青睞，東山精密、勝宏科技等企業凈流入額位居前列。大通證券研究顯示，AI服務器及高速交換機需求激增帶動PCB量價齊升，國內核心供應商產能利用率已達歷史峰值，多家企業正通過擴產應對旺盛訂單。行業預測，隨著3.2T模塊從2028年開始逐步商用，高端PCB市場將持續保持高增長態勢。

與新能源設備制造領域的火熱形成對比的是，鋰礦板塊遭遇資金撤離。同期有50只個股主力資金凈流出超5億元，天華新能、比亞迪、陽光電源分別流出20.84億元、18.21億元和16.02億元。盡管天華新能在尼日利亞和剛果（金）擁有合計超2500萬噸鋰資源儲量，在江西省左家里礦區也探明5.47億噸鋰礦石資源，但本周股價仍下跌7.39%至89元/股。天齊鋰業、贛鋒鋰業等龍頭企業的資金凈流出額均超過12億元。

華西證券研究認為，當前碳酸鋰價格在15萬元/噸區間維持的時間將長于市場預期。雖然海外企業擴產意愿減弱，但國內動力電池、儲能及出口需求的持續增長，將使回調后的鋰礦板塊具備較高投資價值。該機構預計，隨著鋰價企穩，相關權益市場將率先迎來反彈。