近日，特斯拉創始人馬斯克在社交平臺發布了一張在弗里蒙特工廠的合影，并透露正在參觀Optimus機器人生產線。這一動態引發市場高度關注，業內普遍認為特斯拉人形機器人項目已進入量產沖刺階段。作為特斯拉在美國的核心制造基地，弗里蒙特工廠曾承擔Model S轎車和Model X SUV的生產任務，如今已轉型為人形機器人的主要生產基地。

資本市場迅速作出反應。A股人形機器人概念板塊7月2日出現集體異動，截至當日13時25分，宏昌科技以20%漲幅封漲停板，方正電機、杰克科技、日盈電子等多只個股漲停，三瑞智能、豐光精密、大地熊等漲幅超過10%。消息面上，野村證券最新研報指出，特斯拉已將Optimus Gen 3的弗里蒙特產線年產能目標從5萬臺提升至7萬臺，并計劃2028年在奧斯汀工廠新增同等規模產能，長期規劃總產能達150萬臺。

多家券商研究機構發布專題報告。中泰證券6月28日研報認為，機器人板塊近期調整主要受AI硬件板塊資金分流影響，但從訂單、產品迭代和資本投入等維度觀察，產業實際推進速度超出市場預期，當前估值尚未充分反映行業基本面。該機構建議重點關注2026年下半年至2027年期間具備穩定量產能力和核心零部件供應份額的企業。

國金證券從產業周期角度分析指出，2026年將成為人形機器人從概念走向量產的關鍵節點。預計特斯拉供應鏈將在年內推出首款量產機型，隨著規模化生產線建成，全球將進入機器人量產競賽階段。國內頭部企業本體出貨量有望從千臺級躍升至萬臺級，初期應用場景將覆蓋文娛演出、科研教育、數據采集等領域。該機構特別強調，隨著技術路線收斂，龍頭企業供應鏈地位將進一步鞏固。

在投資策略方面，國金證券提出五大關注方向：一是特斯拉供應鏈中確定性強的標的，如拓普集團、三花智控等；二是技術迭代領域，包括新型電驅動系統、靈巧手、特種材料和高端軸承等；三是蘋果、谷歌、OpenAI等科技巨頭布局帶來的供應鏈機會；四是國內本體制造商和應用場景開發商的上市機遇；五是具備長期競爭優勢的細分領域龍頭，如綠的諧波、奧比中光等。