PCB行業領軍企業東山精密近日發布公告，其控股子公司索爾思光電計劃在常州等地投資12億美元，用于光芯片及光模塊產能擴建項目。該項目資金全部通過自籌方式解決，旨在應對AI算力產業快速發展帶來的結構性供需矛盾。

二級市場對這一戰略布局反應積極。同花順數據顯示，6月16日東山精密股價收漲4.07%至249.06元/股，總市值突破4561.8億元，穩居PCB板塊首位。今年以來，該股累計漲幅已達194.22%，展現出強勁的市場表現。公司公告指出，現有產能已難以滿足AI數據中心等下游客戶對高端光模塊的規?；枨?，此次擴建將重點優化產品結構，提升盈利能力和行業地位。

供需失衡成為擴產的核心驅動力。需求端方面，LightCounting預測2026年全球數通光模塊市場規模將達228億美元，2026-2030年復合增長率保持20%。供給端則面臨技術瓶頸，長江證券研報顯示，EML芯片、DSP芯片及磷化銦襯底等關鍵材料擴產周期長、技術壁壘高，導致市場存在結構性缺口。索爾思光電作為全球少數具備光芯片IDM全流程能力的企業，其100G/200G PAM4 EML產品已達到國際領先水平，覆蓋2.5G-200G全速率矩陣。

公司產能布局呈現多維度推進態勢。2026年一季報顯示，截至3月末在建工程余額達34.48億元，較年初增長46.96%。其中，光模塊制造產線預算18億元，高端AI PCB項目預算70億元，后者依托子公司Multek的78層以上超高多層PCB制造技術。地方政務平臺披露的信息顯示，鹽城東山精密同步推進兩大項目：投資10億元的高速光模塊器件技改項目規劃年產500萬只，2.23億元的CPO研發項目規劃年產4800個共封裝光學產品。