近日，江西省自然資源廳國土空間用途管制處發布消息，寧德時代間接控股的宜春時代在6月17日重新獲得枧下窩鋰礦項目的《建設項目用地預審與選址意見書》。該文件有效期從2026年6月17日持續至2029年6月17日，為項目推進提供了法定依據。此前，這座全球最大單體鋰云母礦之一因停產已超過十個月，此次獲批意味著項目有望重回正軌。分析師預計，按照當前進度，枧下窩鋰礦項目或將在今年第四季度恢復生產。

枧下窩鋰礦資源儲量豐富，推斷瓷石礦資源量約9.6億噸，伴生氧化鋰資源量達265.68萬噸，折合碳酸鋰當量約657萬噸。寧德時代以8.65億元競得探礦權，該礦平均氧化鋰品位約0.27%，提鋰現金成本在每噸10萬至11萬元之間。盡管近期股價收跌1.87%，報391.55元/股，但惠譽仍將其發行人主體評級從“A-”上調至“A”，認為寧德時代受益于行業長期增長前景、全球市場地位穩固以及終端市場多元化提升。

A股市場本周（6月15日至18日）資金流向呈現顯著分化。據統計，67只個股主力資金凈流入超5億元，其中光模塊和PCB產業成為資金加碼重點。中際旭創、新易盛分別以62.7億元和45.7億元位居前列，東山精密、協創數據等企業凈流入額均超20億元。光模塊領域中，天孚通信獲17.97億元凈流入，光迅科技、華工科技等布局相關業務的企業也表現突出。

行業分析指出，AI算力需求推動光通信技術向1.6T升級，高端光芯片供需缺口擴大為國產化提供機遇。預計2026年全球800G與1.6T光模塊市場規模將達146億美元，3.2T模塊或從2028年開始放量。PCB板塊同樣受益，AI服務器及高速交換機需求激增帶動量價齊升。目前國內多家核心供應商產能利用率達歷史峰值，訂單飽滿且積極擴產，業績增長確定性較強。

與資金涌入電子通信板塊形成對比的是，鋰礦股遭遇主力資金撤離。本周50只個股凈流出超5億元，天華新能、比亞迪、陽光電源分別以20.84億元、18.21億元和16.02億元位列前三。天華新能在尼日利亞和剛果（金）持有鋰礦權，江西省左家里礦區鋰資源量達5.47億噸，但股價本周仍下跌7.39%。天齊鋰業、贛鋒鋰業、盛新鋰能凈流出額均超12億元。

華西證券分析認為，本輪鋰供給增量集中于國內企業，海外擴產意愿較弱，疊加動力電池、儲能及出口需求增長，碳酸鋰價格或將在15萬元/噸中樞維持更長時間。隨著鋰價企穩，權益市場有望領先商品市場反彈，回調后的鋰礦板塊性價比凸顯。