近期，A股科技板塊表現(xiàn)搶眼，創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過(guò)2%，科創(chuàng)50指數(shù)盤(pán)中更是飆升超6%，芯片產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)全面爆發(fā)。這一行情背后，是AI算力需求的激增與國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的加速形成共振。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)明確指出，未來(lái)三年，“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”將成為半導(dǎo)體設(shè)備、材料及零部件領(lǐng)域自主可控的核心主線。隨著國(guó)內(nèi)晶圓廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，尤其是先進(jìn)制程產(chǎn)能的逐步爬坡，上游材料、設(shè)備及關(guān)鍵零部件供應(yīng)商將迎來(lái)訂單與業(yè)績(jī)的雙重釋放。

在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，容大感光（300576）作為PCB光刻膠龍頭企業(yè)，正通過(guò)高端產(chǎn)品布局搶占AI算力材料升級(jí)的市場(chǎng)先機(jī)。公司目前在國(guó)內(nèi)濕膜光刻膠市場(chǎng)占有率約50%，其核心戰(zhàn)略是加速高端感光線路干膜光刻膠的國(guó)產(chǎn)化替代。據(jù)悉，首條高端干膜生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于2026年下半年提前建成并進(jìn)入試生產(chǎn)階段，較原計(jì)劃大幅提前。這一產(chǎn)品若成功量產(chǎn)，將打破日韓企業(yè)在該領(lǐng)域的長(zhǎng)期壟斷，為公司向高端半導(dǎo)體材料延伸奠定基礎(chǔ)。2025年，公司干膜光刻膠銷售收入已達(dá)8004.68萬(wàn)元，隨著珠海基地產(chǎn)能釋放，有望深度受益AI服務(wù)器PCB增量需求與國(guó)產(chǎn)替代加速的雙重紅利。不過(guò)，新產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度及客戶導(dǎo)入情況仍需持續(xù)關(guān)注，PCB行業(yè)景氣度波動(dòng)也可能帶來(lái)不確定性。

芯片設(shè)計(jì)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)國(guó)科微（300672）則通過(guò)“ALL IN AI”戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。公司構(gòu)建了覆蓋智能感知、決策控制、能源管理的車(chē)規(guī)級(jí)芯片矩陣，并持續(xù)優(yōu)化邊緣AI布局。2026年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.33億元，同比增長(zhǎng)107.46%，成功扭虧為盈，毛利率提升至33.62%，環(huán)比改善顯著。在汽車(chē)智能化與邊緣計(jì)算需求爆發(fā)的背景下，公司作為具備全棧解決方案能力的廠商，成長(zhǎng)空間廣闊。投資者可重點(diǎn)關(guān)注其車(chē)載芯片前裝客戶突破情況、邊緣AI芯片出貨量及市場(chǎng)份額變化，以及研發(fā)投入轉(zhuǎn)化效率。2025年，公司研發(fā)投入達(dá)7.39億元，為技術(shù)突破提供了有力支撐，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及新產(chǎn)品推廣風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。

上海新陽(yáng)（300236）作為半導(dǎo)體功能性化學(xué)材料平臺(tái)型企業(yè)，在光刻膠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破。公司多款光刻膠產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量化銷售，2025年銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)超30%。更關(guān)鍵的是，其ArF浸沒(méi)式光刻膠已取得銷售訂單，標(biāo)志著在高端光刻膠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)從0到1的跨越。2026年一季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.04億元，同比增長(zhǎng)102.59%，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主要利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.89億元，同比增長(zhǎng)44.37%。隨著國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)及供應(yīng)鏈安全需求提升，公司作為少數(shù)能提供高端光刻膠的廠商，有望持續(xù)受益。不過(guò)，高端光刻膠技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)及客戶認(rèn)證周期長(zhǎng)等挑戰(zhàn)仍需關(guān)注。

從投資策略來(lái)看，在“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”主線下，半導(dǎo)體材料與設(shè)備環(huán)節(jié)景氣度將持續(xù)上行。建議采取“成長(zhǎng)與突破并重”的配置思路：上海新陽(yáng)作為已實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)和高端突破的平臺(tái)型龍頭，可作為底倉(cāng)長(zhǎng)期配置；容大感光因高端干膜產(chǎn)線即將投產(chǎn)，具備較強(qiáng)主題彈性和業(yè)績(jī)想象空間，適合增強(qiáng)組合收益；國(guó)科微在車(chē)載與邊緣AI領(lǐng)域的布局具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，適合成長(zhǎng)股投資者跟蹤布局。需注意的是，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期屬性，建議結(jié)合產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)和公司基本面變化動(dòng)態(tài)調(diào)整倉(cāng)位，避免盲目追高。