近期，國內(nèi)各大券商機構陸續(xù)發(fā)布A股市場中期策略報告，普遍對科技板塊的盈利前景持樂觀態(tài)度。機構認為，下半年市場將延續(xù)結構性行情，驅動邏輯從流動性推動估值提升轉向業(yè)績兌現(xiàn)與基本面驗證。在配置策略上，科技成長賽道成為核心方向，同時兼顧均衡布局與防御性資產(chǎn)配置。

東興證券強調(diào)，以人工智能為代表的科技板塊仍是下半年投資主線。盡管新舊動能轉換過程中可能出現(xiàn)階段性波動，但長期來看，科技領域的結構性機會將持續(xù)擴大。中金公司則指出，國際秩序重構與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新共振是推動市場上行的主要動力，當前市場已具備長期穩(wěn)健發(fā)展的條件。

從行業(yè)表現(xiàn)來看，歷史數(shù)據(jù)顯示上證指數(shù)下半年上漲概率達70%。據(jù)統(tǒng)計，2006年至2025年間，上證指數(shù)在7月1日至12月31日期間的平均漲幅為7.52%。分行業(yè)看，社會服務、建筑材料等行業(yè)下半年上漲概率達70%，基礎化工、非銀金融、汽車等行業(yè)上漲概率超過65%，而商貿(mào)零售、紡織服飾等行業(yè)上漲概率低于50%。

中原證券分析認為，科技板塊高景氣行情有望延續(xù)，但行情驅動因素已從估值提升轉向業(yè)績兌現(xiàn)。機構普遍建議，進攻端聚焦高景氣科技領域與漲價邏輯，防御端則配置高股息、低估值資產(chǎn)，形成"成長+價值"的啞鈴式布局。

基于券商觀點與數(shù)據(jù)篩選，50家績優(yōu)滯漲科技公司進入投資者視野。篩選標準包括：2026年以來股價跑輸行業(yè)指數(shù)、2025年實現(xiàn)盈利且未來兩年凈利潤增幅均超50%、所屬行業(yè)為國防軍工、電子、計算機、通信或機械設備。其中，38家公司機構預測2026年凈利潤增幅超100%，電子與機械設備行業(yè)占比最高。

匯創(chuàng)達、福光股份等8家公司獲機構預測2026年凈利潤增幅超300%。以匯創(chuàng)達為例，該公司今年股價漲幅不足14%，遠低于電子行業(yè)68%的漲幅，但機構預測其2026年凈利潤增幅有望超900%。公司通過切入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈與布局3D打印業(yè)務完善產(chǎn)業(yè)結構，華鑫證券看好其消費電子與AI硬件業(yè)務雙輪驅動的發(fā)展模式。

福光股份今年股價漲幅低于40%，但機構預測其2026年凈利潤增幅超430%。公司2025年持續(xù)為手機提供光學元件，模壓非球面鏡片進入量產(chǎn)階段，并成功開發(fā)激光雷達新產(chǎn)品。東微半導、寒武紀等公司機構預測2026年凈利潤增幅均超140%，國盾量子、航天南湖等公司未來兩年凈利潤增幅有望持續(xù)超100%。

市場表現(xiàn)方面，截至7月3日，上述50家公司中近半數(shù)今年股價下跌。經(jīng)緯恒潤-W、超圖軟件等個股跌幅超30%，而長信科技、奧比中光-W等漲幅超60%的公司仍跑輸行業(yè)指數(shù)。值得注意的是，7家公司主動披露產(chǎn)能充足信息，其中博盈特焊、東田微、勝宏科技等在手訂單飽滿，業(yè)務進展順利。

博盈特焊作為全球能源裝備制造商，今年1月披露在手訂單充足，機構預測其2026年凈利潤增幅超80%。東田微6月表示光通信濾光片訂單飽滿，產(chǎn)能爬坡與交付同步推進。勝宏科技作為全球印制電路板百強企業(yè)，目前訂單生產(chǎn)與交付均正常進行，機構預測其2026年凈利潤增幅超110%。