隨著下半年正式開啟，國內各大券商紛紛發布中期投資策略，對A股市場走勢及配置方向給出專業研判。多數券商認為，下半年市場將延續K型結構性行情，行情驅動邏輯將從上半年的流動性推動估值提升，轉向下半年的業績兌現與基本面驗證。

在配置策略上，科技成長賽道成為機構共識的核心主線。券商普遍建議圍繞AI算力、半導體、商業航天、機器人等硬科技領域布局，同時均衡配置出海制造、順周期資源品，并以高股息、低估值資產作為防御性底倉，形成"成長進攻+價值防御"的啞鈴式組合。東興證券明確表示，以AI為代表的科技板塊仍是下半年重點布局方向，盡管新舊動能轉換的K型結構缺口可能階段性收窄，但長期趨勢未變。中金公司則強調，國際秩序重構與中國產業創新共振是本輪市場上行的主要驅動力，當前市場具備長期穩健發展的基礎條件。

歷史數據顯示，A股市場下半年表現值得期待。據統計，2006年至2025年間，上證指數在7月1日至12月31日期間平均漲幅達7.52%，上漲概率高達70%。分行業看，17個申萬一級行業下半年上漲概率超過60%，其中社會服務、建筑材料行業上漲概率達70%，平均漲幅超8%；基礎化工、非銀金融、汽車等行業上漲概率達65%。不過，商貿零售、紡織服飾等行業表現相對較弱，上漲概率低于50%。

基于券商研判，數據寶通過嚴格篩選條件梳理出50只績優滯漲科技股。篩選標準包括：2026年以來股價跑輸行業指數、2025年實現盈利且機構預測2026-2027年凈利潤年均增幅超50%、所屬行業為國防軍工、電子、計算機、通信或機械設備。結果顯示，38家公司機構預測2026年凈利潤增幅超100%，其中匯創達、福光股份等8家公司預計增幅超300%。

具體來看，匯創達今年股價漲幅不足14%，遠低于電子行業68%的漲幅，但機構預測其2026年凈利潤增幅有望超900%。該公司通過切入蘋果產業鏈、布局3D打印業務完善產業結構，獲得華鑫證券看好。福光股份今年股價漲幅低于40%，機構預測其2026年凈利潤增幅超430%，公司在光學元件領域持續突破，模壓非球面鏡片已進入量產階段，激光雷達新產品通過客戶驗證。東微半導、寒武紀等公司機構預測2026年凈利潤增幅均超140%。

市場表現方面，截至7月3日，上述50家公司中近半數今年股價下跌，經緯恒潤-W、超圖軟件等跌幅超30%。不過，長信科技、奧比中光-W等6家公司股價漲幅超60%，但仍跑輸行業指數。值得注意的是，7家公司主動披露產能充足信息。博盈特焊作為能源電力特種裝備制造商，今年1月表示在手訂單充足，機構預測其2026-2027年凈利潤增幅分別達80%和150%。東田微6月披露光通信濾光片訂單飽滿，產能爬坡與交付同步推進，機構預測其2026-2027年凈利潤增幅分別達120%和54%。勝宏科技作為全球PCB百強企業，也表示在手訂單充足，業務進展順利。