博時基金指數與量化投資部基金經理唐屹兵在接受專訪時指出，全球AI產業鏈商業化進程正顯著加速，這一技術進步趨勢已深刻影響資本市場風格切換。以科創板為代表的成長板塊當前處于盈利修復關鍵期，產業景氣度與業績增速的共振效應有望為市場注入持續動能。

海外科技巨頭的資本布局印證了行業景氣度。據分析，Google、meta等企業連續多個季度維持高額資本開支，近期更呈現加速態勢。伴隨海外大模型性能突破，Tokens調用量指數級增長，形成從技術研發到商業落地的完整閉環。典型案例中，AI企業Anthropic今年4月將年化收入預期上調至300億美元，5月估值逼近萬億美元，標志著產業正式進入收益兌現階段。

針對市場關于高美債利率壓制成長股的擔憂，唐屹兵援引廣發證券研究數據指出，當產業保持高景氣度且龍頭企業業績持續高增長時，成長板塊仍能展現強勁表現。歷史數據顯示，2013-2015年移動互聯網、2019-2021年半導體與新能源行情均印證了產業趨勢對資本市場的決定性作用。

A股市場呈現相似規律。今年一季度數據顯示，科創板業績增速顯著領先市場，計算機、電子、電力設備及新能源行業歸母凈利潤環比增速位居前列。這種結構性分化與滬深300指數形成對比，業績增速差成為決定板塊相對強弱的核心因素。唐屹兵特別提到，科創板當前走勢與2012年后的創業板高度契合，均經歷"高增長-調整-修復-再增長"的完整周期，當前正處于盈利預期向現實轉化的關鍵節點。

微觀層面調研發現，科創企業盈利模式正在升級。以儲能行業為例，企業競爭焦點從單一設備制造轉向系統解決方案提供，電力市場化改革使運營效率直接轉化為經濟效益。具備數據積累和AI算法能力的企業通過構建技術壁壘，正在形成新的增長引擎。這種轉型在部分科創板企業中已初見成效，為板塊高質量發展提供有力支撐。

唐屹兵強調，AI產業鏈的持續滲透與科創板企業的深度布局形成共振效應。隨著產業景氣度向上下游傳導，科創板盈利修復的持續性值得期待。歷史經驗表明，當業績增速差持續向成長板塊傾斜時，市場風格切換的動能將不斷增強，這為投資者布局相關領域提供了重要參考。