A股鋰電板塊在11月13日迎來顯著上漲，寧德時代與海博思創的戰略合作成為市場關注的焦點。當日，寧德時代股價收于415.60元/股，漲幅達7.56%；海博思創則以漲停收盤，股價報378.16元/股，市場熱情高漲。

此次行情的直接催化劑是海博思創與寧德時代簽署的長期戰略合作協議。根據公告，雙方約定在2026年1月1日至2035年12月31日期間，每年12月1日前更新未來三年的合作目標，并簽署備忘錄確認。其中，2026年至2028年，海博思創承諾采購電量不低于200GWh，寧德時代則需按需保障供應。這一協議被市場解讀為對寧德時代產能的提前鎖定。

歷史數據顯示，寧德時代一直是海博思創的核心供應商。2021年至2023年，海博思創對寧德時代的采購金額分別為5.16億元、28.64億元和34.44億元，占采購總額的比例分別為46.95%、80.59%和63.33%。同期，寧德時代電芯占海博思創電芯采購總額的比例高達87.05%、98.56%和89%。不過，2024年上半年，海博思創的供應商結構有所調整，億緯鋰能以35.11%的占比躍居第一，寧德時代降至20.91%。

海博思創董秘辦工作人員表示，公司供應商選擇基于需求動態調整，200GWh的訂單實際執行將根據出貨量及廠商性價比靈活決策。盡管如此，寧德時代的產能仍具稀缺性。數據顯示，其第三季度動力與儲能電池出貨量接近180GWh，其中儲能電池約36GWh。公司在業績說明會上指出，儲能經濟性提升推動國內外需求快速增長。

摩根士丹利研報認為，在供應緊張的背景下，寧德時代有望通過價格與利潤率溢價鞏固市場地位。特斯拉、陽光電源等客戶或需確保電池供應穩定性。這一觀點與近期鋰電產業鏈價格走勢形成呼應。

除戰略合作外，六氟磷酸鋰價格飆升成為鋰電板塊上漲的另一推手。截至11月12日，六氟磷酸鋰價格已達15萬元/噸，較年初6.25萬元/噸上漲140%。深圳弘揚投資管理有限公司董事長余少波分析稱，下游需求旺盛與價格聯動形成正循環，疊加板塊長期調整后的低位反彈，共同推動行情走高。

11月13日，電池指數從21014.04點漲至22174.22點，漲幅達5.79%。個股方面，億緯鋰能漲9.19%，鵬輝能源漲5.20%，贛鋒鋰業漲6.63%，恩捷股份漲停，天華新能漲19.15%。

行業前景方面，瑞銀證券分析師閆一舒指出，美國AI數據中心電力需求增長將引發儲能行業“繁榮周期”，預計2026年全球儲能需求同比增長40%。寧德時代此前曾表示，光儲系統可為數據中心提供穩定綠色電力，滿足其擴張需求。

余少波提醒，盡管產業鏈進入景氣周期，價格與業績有望改善，但需警惕過度投資導致的供需失衡風險。他強調，市場需避免“一哄而上”，防止重演供過于求引發的價格下跌。