近期，CPO、存儲(chǔ)等科技板塊持續(xù)走強(qiáng)，相關(guān)ETF產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。其中，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能主題ETF成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，多只產(chǎn)品單日漲幅超過(guò)5%，而科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF富國(guó)在尾盤(pán)階段更是出現(xiàn)異動(dòng)，價(jià)格從1.236元直線(xiàn)拉升至1.3元，最終收盤(pán)漲幅達(dá)11.68%，顯著高于同主題其他ETF及IOPV參考凈值1.229元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上以“科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF+基金公司名稱(chēng)”命名的產(chǎn)品共有11只，均成立于2025年之后，其中4只為今年新成立。從規(guī)模來(lái)看，這些ETF普遍規(guī)模較小且差距不大，半數(shù)產(chǎn)品規(guī)模低于2億元。所有產(chǎn)品均跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中精選50只涉及人工智能基礎(chǔ)資源、技術(shù)及應(yīng)用支持的上市公司證券作為樣本，樣本股平均流通市值約850億元。

指數(shù)成分股中，前十大權(quán)重股合計(jì)占比達(dá)68.98%，包括海光信息、瀾起科技、中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)等近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的科技龍頭。從收益表現(xiàn)看，該指數(shù)近一年收益率超過(guò)176%，近三年年化收益超40%，近五年年化收益超25%，展現(xiàn)出極強(qiáng)的成長(zhǎng)性。但高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，其近一年和近三年年化波動(dòng)率均超過(guò)42%，近五年波動(dòng)率也接近40%，屬于典型的高彈性、高波動(dòng)賽道。

估值方面，該指數(shù)近12個(gè)月市銷(xiāo)率處于80%分位以上，但需注意的是，由于指數(shù)發(fā)布于2025年5月，歷史運(yùn)行周期較短，估值樣本有限，當(dāng)前分位僅能作為短期參考。市場(chǎng)人士提醒，由于多只ETF規(guī)模偏小，場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性不足，容易出現(xiàn)價(jià)格大幅偏離基金凈值的情況，投資者需警惕高溢價(jià)買(mǎi)入風(fēng)險(xiǎn)。

類(lèi)似異動(dòng)并非個(gè)例。6月15日，創(chuàng)業(yè)板ETF富國(guó)尾盤(pán)曾出現(xiàn)漲停，但次日價(jià)格回落超10%。分析認(rèn)為，這類(lèi)現(xiàn)象主要源于基金規(guī)模較小導(dǎo)致流動(dòng)性薄弱，少量資金即可引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)。為改善這一狀況，富國(guó)基金近日宣布為旗下多只產(chǎn)品新增做市商，通過(guò)持續(xù)雙邊報(bào)價(jià)機(jī)制提升場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性，緩解折溢價(jià)波動(dòng)問(wèn)題。

需要特別指出的是，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)成分股集中于半導(dǎo)體、光模塊等高成長(zhǎng)科技領(lǐng)域，本身波動(dòng)性較大，疊加場(chǎng)內(nèi)折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該主題ETF更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者參與，保守型投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。