天風證券在最新發布的通信行業研究周報中強調，隨著人工智能技術的迅猛發展，算力租賃行業正迎來前所未有的繁榮期。這一趨勢不僅體現在全球范圍內，也在國內市場得到了充分驗證，成為支撐人工智能產業持續壯大的重要基石。

當前，人工智能大模型正以前所未有的速度迭代升級，各類智能應用如雨后春筍般涌現，極大地推動了社會對AI算力的需求。算力，作為人工智能產業的核心資源，其重要性不言而喻。而算力租賃行業，作為連接算力供應與需求的橋梁，正發揮著越來越關鍵的作用，成為推動AI產業穩步前行的關鍵力量。

近年來，AI算力資源的供需矛盾日益凸顯。從芯片制造到算力租賃市場，無論是國際還是國內，都面臨著算力緊張、成本上升的挑戰。這種供需失衡不僅推高了算力成本，也間接影響了大模型企業的定價策略，使得整個產業鏈的成本結構發生了深刻變化。

在成本壓力的推動下，國內外算力租賃市場紛紛開啟漲價模式。隨著模型收費的調整，企業的現金流狀況有望得到改善，進而為上游算力采購提供更多資金支持。這一連鎖反應有望使算力租賃廠商進入量價齊升的良性循環，為行業發展注入新的活力。

在投資策略上，天風證券指出，在當前復雜多變的宏觀環境下，把握核心高景氣行業與資產顯得尤為重要。算力產業鏈作為人工智能產業的核心組成部分，其核心標的的投資機會不容忽視。AI技術的快速發展正帶動算力供應鏈核心企業實現業務增長，產業鏈中的核心廠商更是值得重點關注。

具體來看，海外算力產業鏈依然保持高景氣度，相關公司的財報持續反映出AI相關需求的高增長態勢。這種基本面的共振為海外算力產業鏈的投資提供了有力支撐。而在國內，隨著國產算力的持續發展以及大廠如阿里、字節等對AI的持續投入，AI行業及圍繞AIDC產業鏈的景氣度依然可期。預計到2026年，國內AI基礎設施需求將繼續保持高景氣狀態，同時應用領域也將持續拓展，為投資者提供更多機會。

中美兩國在AI領域的進展不斷，推理端技術也在持續推進。這為AI產業的持續發展提供了強大動力。因此，建議投資者持續關注AI產業動態及AI應用的投資機會，把握行業發展的脈搏。