滬深兩市今日呈現(xiàn)震蕩反彈格局，三大指數(shù)集體高開后持續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指與深成指漲幅均突破2%。截至收盤，滬指上漲0.87%，深成指上漲2.3%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.84%。盡管市場情緒回暖，但滬深兩市成交額較前一日減少5783億元，總量降至2.9萬億元，顯示資金入場節(jié)奏仍顯謹(jǐn)慎。

盤面上，AI硬件相關(guān)板塊成為核心驅(qū)動(dòng)力量。PCB概念股掀起漲停潮，寶鼎科技實(shí)現(xiàn)5天3板，華正新材、鵬鼎控股等逾40只成分股漲停或漲幅超10%。消息面上，國金證券指出，英偉達(dá)新一代服務(wù)器架構(gòu)對PCB提出更高技術(shù)要求，單臺(tái)服務(wù)器PCB價(jià)值量較前代提升超兩倍，高端產(chǎn)品供需缺口將持續(xù)至2027年。具體數(shù)據(jù)方面，VR200機(jī)柜PCB價(jià)值量達(dá)11.6萬美元，較GB300機(jī)柜的3.5萬美元增長233%，印證行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。

超級(jí)電容概念同步走強(qiáng)，元力股份以20CM漲幅漲停，法拉電子、東方鉭業(yè)等多股封板。國金證券研報(bào)顯示，英偉達(dá)自GB300架構(gòu)起將電解電容器集成至電源架，使電網(wǎng)峰值需求降低約30%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著2026年下半年Rubin平臺(tái)放量，超級(jí)電容將從實(shí)驗(yàn)室方案升級(jí)為機(jī)柜級(jí)標(biāo)配，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將迎來業(yè)績兌現(xiàn)期。培育鉆石板塊亦表現(xiàn)活躍，四方達(dá)20CM漲停，黃河旋風(fēng)等跟漲。央視財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展帶動(dòng)金剛石散熱應(yīng)用爆發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品從工業(yè)磨料轉(zhuǎn)型為芯片散熱材料，單位價(jià)值量顯著提升。

個(gè)股層面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征。全市場超3800只個(gè)股上漲，逾200股漲幅超9%，但連板高度降至3板。昨日7連板的威龍股份跌停，誠邦股份斷板收跌，顯示短線資金趨于謹(jǐn)慎。值得注意的是，交大昂立、達(dá)實(shí)智能等前期人氣股走出反包行情，表明市場仍存在局部賺錢效應(yīng)。MLCC概念中，風(fēng)華高科、博遷新材實(shí)現(xiàn)4天2板，三環(huán)集團(tuán)、國瓷材料漲幅超10%，板塊整體延續(xù)強(qiáng)勢。

資金流向方面，AI硬件方向持續(xù)獲得資金青睞。盡管今日量能有所萎縮，但PCB、超級(jí)電容、MLCC等細(xì)分領(lǐng)域仍吸引主力資金回流，顯示市場對英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈延伸機(jī)會(huì)的認(rèn)可度較高。分析人士指出，后市能否重新站上昨日大量高點(diǎn)將成為關(guān)鍵觀察點(diǎn)，若AI硬件板塊強(qiáng)度得以維持，市場反彈動(dòng)能或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。

監(jiān)管層面?zhèn)鱽碇匾ⅰＷC監(jiān)會(huì)宣布擬對老虎證券、富途證券、長橋證券等境外機(jī)構(gòu)非法跨境展業(yè)行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，沒收違法所得并頂格處罰。同時(shí)，八部門聯(lián)合印發(fā)《綜合整治非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施方案》，全面取締境外機(jī)構(gòu)非法跨境展業(yè)，整治對象包括境內(nèi)關(guān)聯(lián)主體、非法中介及發(fā)布營銷信息的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。此舉旨在維護(hù)資本市場秩序，為合法機(jī)構(gòu)創(chuàng)造公平競爭環(huán)境。