存儲控制器及模組行業領軍企業群聯電子的CEO潘健成，在近期一場新書發布會上向媒體分享了他對存儲產業未來趨勢的獨到見解。他指出，隨著云端巨頭在人工智能（AI）推理領域的深入布局，傳統存儲市場的周期性規律正面臨前所未有的挑戰，一場由AI驅動的結構性變革正在悄然發生。

潘健成回顧了存儲產業的歷史波動，特別是DRAM市場從2007年底至2013年的漫長寒冬。他提到，那段時期，奇夢達、茂德、爾必達等知名企業紛紛倒閉，直到SK海力士無錫廠發生火災導致供應銳減，市場才逐漸回暖。他強調，這種周期性的殘酷與幸存者所享受的紅利，是存儲產業不可忽視的一部分。然而，他同時也指出，面對這種周期性風險，企業應采取務實的策略，不盲目預測市場，而是厚植抗壓底氣，以確保在風浪中屹立不倒。

在NAND Flash市場方面，潘健成提出了一個引人深思的觀點：消費電子市場的過度繁榮往往會導致NAND需求的驟降。他解釋說，當NAND價格因市場需求過熱而飆升時，手機制造商等終端產品生產商會通過降低規格來控制成本，從而減少NAND的整體需求。相反，當NAND價格暴跌時，廠商又會大幅提升產品容量，導致需求激增。這種對價格極度敏感的終端產品特性，使得NAND Flash市場難以達到真正的供需平衡。

然而，潘健成認為，這種傳統的周期循環即將被AI徹底改寫。他指出，過去三年半，全球云端大廠在GPU采購和數據中心建設上投入了巨資，以訓練各種AI模型。隨著這些模型逐漸成熟，云端公司需要通過提供推理服務來實現盈利。而AI推理的運作離不開龐大的電力供應和儲存空間，因為生成的Token需要被妥善存放。因此，云端公司的營收將與其電力供應能力和儲存空間大小緊密相關。

潘健成進一步分析說，由于云端公司已經投入了巨額資金進行建設，他們在收割利潤時不太可能削減儲存空間的預算。因此，他預測未來Token的費用將持續上漲，因為云端服務商需要不斷購買電力和擴充儲存設備以滿足需求。

他還警示說，隨著AI應用從文字轉向圖像和視頻，以及使用者依賴度的提升，全球數據運算量將迎來爆炸性增長。然而，受限于建廠擴產的物理限制，內存供給端將遠遠跟不上需求增長的步伐，嚴重的供需失衡已成定局。他提到，AI需求的爆發主要來自使用者數量的倍增、數據格式的根本性改變以及使用者習慣的改變與依賴度的提升。這些因素共同作用，將導致未來由AI產生的Token運算量呈現極度驚人的倍數成長。

面對這一挑戰，潘健成直言存儲晶圓廠的產能供給增長將面臨嚴峻考驗。他預計，即使廠商現在積極擴產，兩年內理想的產能成長幅度最多也只能達到1.6至1.7倍。而與此同時，AI運算需求卻將以千百倍的速度爆發。因此，市場未來的“供不應求”局面極為明確。