在新金融聯(lián)盟主辦的“AI驅(qū)動(dòng)資管業(yè)務(wù)價(jià)值躍遷的路徑與挑戰(zhàn)”內(nèi)部研討會(huì)上，泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官段國(guó)圣分享了AI在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用前景。他指出，AI技術(shù)正在深刻改變傳統(tǒng)投研模式，通過(guò)解決信息過(guò)載、復(fù)雜研判、場(chǎng)景覆蓋和快速迭代等核心問(wèn)題，為資管行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

資產(chǎn)管理行業(yè)的核心業(yè)務(wù)是投資研究，其本質(zhì)涵蓋信息獲取、分析研判、決策制定和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)。然而，傳統(tǒng)人力投研模式存在顯著局限：數(shù)據(jù)獲取和處理能力有限，難以實(shí)現(xiàn)全覆蓋；決策過(guò)程受直覺(jué)和理性系統(tǒng)交替影響，容易產(chǎn)生偏差；長(zhǎng)期形成的經(jīng)驗(yàn)框架可能導(dǎo)致思維固化，難以接受新觀點(diǎn)。這些局限制約了投研工作的廣度和深度。

AI技術(shù)的引入為突破這些局限提供了可能。憑借海量數(shù)據(jù)處理、深度邏輯推理、多模態(tài)融合和持續(xù)學(xué)習(xí)等能力，AI不僅能夠提升投研效率，更能重構(gòu)信息獲取、知識(shí)理解、判斷形成和行動(dòng)落地的完整鏈路。具體而言，AI可以處理人工難以完成的海量信息，解決復(fù)雜研判問(wèn)題，全面感知真實(shí)場(chǎng)景，并快速適應(yīng)市場(chǎng)變化，從而彌補(bǔ)傳統(tǒng)投研的四大短板。

在投研邏輯重構(gòu)方面，AI與人力形成非對(duì)稱性互補(bǔ)。傳統(tǒng)投研流程中的報(bào)告閱讀、調(diào)研、建模等工作可由AI承擔(dān)，而研究員和投資經(jīng)理則可專注于創(chuàng)造性研究。這種協(xié)同模式不僅擴(kuò)大了研究范圍和深度，還促進(jìn)了研究知識(shí)的沉淀和復(fù)用。決策范式也隨之轉(zhuǎn)變，AI負(fù)責(zé)基礎(chǔ)信息處理和分析，人類則聚焦核心判斷和策略落地，提高了決策質(zhì)量。

AI還打破了基本面投研與量化投研之間的壁壘。基本面研究員借助AI工具可快速開(kāi)展量化研究，將因子打磨和策略驗(yàn)證周期從半年縮短至一周，顯著提升了研究效率和創(chuàng)新能力。這種融合為資管行業(yè)帶來(lái)了新的研究方法和工具。

盡管AI應(yīng)用前景廣闊，但其落地仍面臨諸多挑戰(zhàn)。業(yè)務(wù)與技術(shù)融合困難、安全合規(guī)要求嚴(yán)格、算力供給不足、數(shù)據(jù)打通難題、組織經(jīng)驗(yàn)沉淀和AI技術(shù)跟進(jìn)等問(wèn)題亟待解決。針對(duì)這些痛點(diǎn)，泰康資產(chǎn)構(gòu)建了“七要素+雙環(huán)境”的企業(yè)級(jí)AI架構(gòu)，涵蓋算力、模型、數(shù)據(jù)、能力、工具、終端和安全等要素，并設(shè)立公域和私域雙環(huán)境，確保創(chuàng)新與合規(guī)的平衡。

在算力分配方面，公域環(huán)境算力充足，支持大規(guī)模AI應(yīng)用；私域環(huán)境則面臨算力限制，需重點(diǎn)突破。這種差異化策略既保障了核心業(yè)務(wù)的安全運(yùn)行，又為創(chuàng)新應(yīng)用提供了空間。通過(guò)權(quán)限控制和沙箱隔離等措施，公司確保了AI使用的合規(guī)性和可追溯性。

泰康資產(chǎn)的AI應(yīng)用不僅限于投研場(chǎng)景，還將擴(kuò)展至公開(kāi)市場(chǎng)、產(chǎn)銷客、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)和科技等全業(yè)務(wù)鏈條。公司計(jì)劃搭建覆蓋資管全流程的智能體體系，賦能各個(gè)環(huán)節(jié)。為推動(dòng)AI落地，管理層親自參與工具開(kāi)發(fā)，深入理解一線需求。例如，首席投資官段國(guó)圣在“靈境”AI平臺(tái)上開(kāi)發(fā)了資產(chǎn)配置和投資策略工具，通過(guò)實(shí)踐掌握了AI應(yīng)用的難點(diǎn)和優(yōu)化方向。

這種親身實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)表明，管理層參與對(duì)AI落地至關(guān)重要。只有深入了解技術(shù)細(xì)節(jié)和應(yīng)用場(chǎng)景，才能制定出切實(shí)可行的推廣策略。泰康資產(chǎn)的探索為資管行業(yè)提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，展示了AI技術(shù)與業(yè)務(wù)深度融合的路徑。