在銀行業凈息差持續收窄的背景下，長期限大額存單的供需格局正悄然發生變化。中國銀行近日推出的5年期大額存單產品引發市場關注，該行APP顯示，兩款20萬元起存的5年期產品年化利率分別為1.6%和1.55%，這一動作被視為國有大行在負債端策略調整的重要信號。與此同時，平安銀行也跟進推出利率1.65%的同類產品，但多數股份制銀行和城商行仍保持觀望態度。

根據中國銀行官方公告，7月1日發售的2026年第一期個人大額存單涵蓋1個月至5年共7個期限，其中常規產品5年期利率達1.6%，3號產品對應利率為1.55%。該行華東地區分支機構工作人員透露，目前各期限產品額度充足，但未來5年期產品發行頻率存在不確定性，"此前曾連續數月暫停供應"。值得注意的是，該行5年期普通定存利率同樣為1.6%，但大額存單憑借可轉讓特性仍保持競爭優勢。

市場對比顯示，主要商業銀行的長期限產品策略呈現明顯分化。工商銀行、農業銀行、建設銀行當前最長存單期限為3年，最高利率1.55%；股份制銀行中，浦發銀行3年期利率1.75%，中信銀行50萬元起存3年期利率達1.75%，浙商銀行30萬元起存3年期利率1.85%。招商銀行、興業銀行等機構則進一步縮短存單期限，前者最長提供2年期1.4%利率產品，后者同類產品已顯示售罄。

行業分析師指出，中國銀行的策略調整具有特殊性。融360數字科技研究院高級分析師艾亞文認為，該行境外業務占比高、外幣負債結構復雜，發行長期存單有助于匹配跨境業務久期缺口，優化資產負債管理。其測算顯示，此次新增負債的成本增量可控，配合可轉讓機制能有效提升產品吸引力。但這種模式難以復制到其他以境內信貸為主的國有大行，全行業仍面臨凈息差持續收窄的壓力。

數據顯示，2025年42家A股銀行凈息差介于1.09%-2.53%區間，較2024年普遍下降，最大降幅達29個基點。2026年一季度，25家披露數據的銀行中僅8家凈息差同比改善，大行、股份行、農商行凈息差分別降至1.29%、1.54%、1.58%，僅城商行小幅回升至1.38%。國家金融監督管理總局數據顯示，商業銀行整體凈息差已壓縮至1.40%的歷史低位。

大額存單市場格局的演變折射出銀行負債管理的新挑戰。自2021年以來，金融機構大額存單發行規模持續擴張，從11.3萬億元增至2025年的30.1萬億元。但在資產端收益承壓的背景下，壓縮高成本負債成為行業共識。某股份制銀行資產負債部負責人表示，當前缺乏足夠的中長期優質資產匹配5年期負債，盲目擴張長期存單可能加劇息差壓力。市場普遍預期，中短期存款產品仍將是主流選擇，銀行需通過靈活調整負債結構來應對利率下行周期的挑戰。