存儲芯片龍頭企業江波龍（SZ301308）近日發布2026年半年度業績預告，顯示公司上半年業績呈現爆發式增長。根據預告數據，公司預計實現營業收入220億元至250億元，較上年同期的101.96億元實現翻倍；歸屬于上市公司股東的凈利潤預計達92億元至110億元，同比激增62204%至74394%；扣非凈利潤預計為90億元至105億元，同比增長27844.32%至32501.71%。

分季度來看，第二季度成為業績增長的核心驅動力。公司一季度已實現營業收入99.09億元，凈利潤38.62億元，扣非凈利潤39.43億元。據此推算，二季度預計實現營業收入120.91億元至150.91億元，環比增長22.02%至52.30%；凈利潤53.38億元至71.38億元，環比增長38.22%至84.83%；扣非凈利潤50.57億元至65.57億元，環比增長28.25%至66.29%。這一數據表明，公司上半年近七成凈利潤集中在第二季度實現。

對于業績大幅增長的原因，江波龍歸因于行業供需格局的深刻變化。全球半導體存儲產業受下游需求回暖和晶圓產能增長受限的雙重影響，進入景氣周期。公司通過與多家國際存儲晶圓原廠續簽長期供應協議（LTA或MOU），確保了關鍵原材料的穩定供應，為業績增長奠定了基礎。技術層面，公司依托自研SPU主控芯片和HLC軟件架構，結合高端封測產能，構建了覆蓋端側AI存儲的完整解決方案。特別值得一提的是，公司與AMD合作完成的技術優化，使SSD存儲智能體和HLC技術支持的端側AI產品DRAM使用量降低約40%，顯著提升了產品競爭力。

行業分析指出，江波龍業績爆發與全球存儲芯片市場結構性變化密切相關。近兩年來，5nm及以下先進制程晶圓和HBM產能被云端AI需求大量占用，導致傳統NAND和DRAM產能擴張受限。在這種賣方市場格局下，公司通過長期供應協議鎖定產能，不僅享受了產品漲價紅利，更實現了從被動接單到主動規劃的戰略轉型。技術壁壘的構建則是支撐其利潤增長的核心因素——自研芯片和軟件架構的突破，使公司擺脫了傳統存儲行業周期性波動的束縛。

資本市場對江波龍的業績預期給予積極回應。截至7月3日收盤，公司股價年內累計上漲153.44%，在119個交易日內實現翻倍。當日股價收漲3.14%，全天成交額達126.66億元，換手率7.32%。長城證券在最新研報中指出，全球AI浪潮與"數字中國"戰略為江波龍提供了雙重增長動力。作為國內獨立存儲器龍頭，公司在國內外存儲產業鏈的深度布局，疊加自研主控芯片構建的技術壁壘，使其在端側AI和企業級存儲領域具備廣闊成長空間。該機構預測，公司2026年至2028年歸母凈利潤將分別達129.30億元、131.33億元和132.70億元，對應市盈率分別為24倍、23倍和23倍。