半導(dǎo)體行業(yè)近期迎來顯著積極信號(hào)，多家機(jī)構(gòu)上調(diào)39家半導(dǎo)體公司業(yè)績預(yù)期，行業(yè)高景氣度持續(xù)得到驗(yàn)證。全球技術(shù)市場(chǎng)研究咨詢機(jī)構(gòu)Omdia最新研究顯示，2026年第一季度半導(dǎo)體營收達(dá)3190億美元，較2025年第四季度環(huán)比增長27%，其中存儲(chǔ)器成為主要增長動(dòng)力，環(huán)比增幅超80%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年第二季度半導(dǎo)體市場(chǎng)仍將保持強(qiáng)勁增長勢(shì)頭，環(huán)比增速雖可能放緩，但仍有望實(shí)現(xiàn)超20%的增長。

A股市場(chǎng)半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)同樣亮眼。今年一季度，177家半導(dǎo)體公司合計(jì)凈利潤近254億元，同比增長近180%，增幅較上年同期提升超140個(gè)百分點(diǎn)。從細(xì)分領(lǐng)域看，存儲(chǔ)器賽道公司表現(xiàn)尤為突出，江波龍、德明利及佰維存儲(chǔ)等企業(yè)均實(shí)現(xiàn)同比扭虧。高盛進(jìn)一步預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片短缺態(tài)勢(shì)將延續(xù)至2028年，2027年傳統(tǒng)DRAM、NAND和HBM的供需緊張程度將超過2026年。產(chǎn)業(yè)資本層面，長鑫科技通過全資子公司長鑫芯聚參與設(shè)立私募投資基金，顯示其從產(chǎn)業(yè)龍頭向產(chǎn)業(yè)資本延伸的戰(zhàn)略布局。

基于行業(yè)積極前景，券商機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)整半導(dǎo)體公司業(yè)績預(yù)測(cè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，177家公司中，2025年盈利且2026年機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)凈利潤增幅超今年3月31日目標(biāo)值的企業(yè)達(dá)39家。這些公司主要分布在模擬芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備及材料等領(lǐng)域。其中，16家公司最新預(yù)測(cè)2026年凈利潤增幅超100%，較3月31日增加7家。德明利獲機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2026年凈利潤增幅近16倍，東莞證券認(rèn)為其存儲(chǔ)模組全產(chǎn)品線布局及企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)領(lǐng)域領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將受益于AI浪潮；江波龍預(yù)測(cè)增幅超850%，中原證券指出其原材料供應(yīng)鎖定及端側(cè)AI技術(shù)布局將推動(dòng)業(yè)績持續(xù)增長；佰維存儲(chǔ)預(yù)測(cè)增幅超600%，方正證券看好其在AI時(shí)代存儲(chǔ)及先進(jìn)封裝領(lǐng)域的戰(zhàn)略資源地位。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，截至6月12日，39家公司今年以來平均漲幅近85%，中船特氣、金海通等漲幅超200%，但思特威-W、紫光國微等8家公司跑輸申萬二級(jí)半導(dǎo)體指數(shù)（46.72%）且獲15家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，揚(yáng)杰科技獲170余家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)其2026年凈利潤增幅超30%，公司稱各產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)行，訂單需求飽滿；炬芯科技雖年內(nèi)跌幅超20%，但獲130余家機(jī)構(gòu)關(guān)注，其第二代存內(nèi)計(jì)算IP技術(shù)驗(yàn)證完成，全新SoC芯片將支持Transformer模型；北京君正獲17家機(jī)構(gòu)調(diào)研，年內(nèi)漲幅低于38%，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)其2026年凈利潤增幅超150%，約為3月31日預(yù)測(cè)值的2倍。