近期，半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)成為市場焦點，多家機構(gòu)紛紛上調(diào)半導(dǎo)體公司業(yè)績預(yù)期，行業(yè)景氣度有望延續(xù)。據(jù)全球技術(shù)市場研究咨詢機構(gòu)Omdia最新研究，2026年第一季度半導(dǎo)體營收預(yù)計環(huán)比增長27%，達到3190億美元，其中存儲器成為主要增長動力，環(huán)比增幅超過80%。該機構(gòu)還指出，隨著存儲器營收持續(xù)引領(lǐng)市場，2026年第二季度半導(dǎo)體市場仍將保持強勁增長勢頭，環(huán)比增速雖可能放緩，但仍有望實現(xiàn)超過20%的增長。

從A股市場表現(xiàn)來看，半導(dǎo)體行業(yè)一季度業(yè)績亮眼。177家半導(dǎo)體公司合計實現(xiàn)凈利潤近254億元，同比增長近180%，增幅較上一年同期增加140個百分點以上。其中，存儲器賽道公司表現(xiàn)尤為突出，江波龍、德明利及佰維存儲等企業(yè)一季度均實現(xiàn)同比扭虧。高盛進一步預(yù)測，存儲芯片短缺態(tài)勢將延續(xù)至2028年，傳統(tǒng)DRAM、NAND和HBM的供需狀況在2027年將比2026年更為緊張。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)方面，長鑫科技通過全資子公司長鑫芯聚參與布局長智瀚海（上海）私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），以LP身份深度參與新基金，顯示出其從產(chǎn)業(yè)龍頭向產(chǎn)業(yè)資本延伸的戰(zhàn)略意圖。這一動作與機構(gòu)觀點相互印證，進一步凸顯存儲芯片及半導(dǎo)體市場的高景氣度。

基于行業(yè)背景，券商機構(gòu)不斷更新對半導(dǎo)體公司未來業(yè)績的預(yù)測。據(jù)統(tǒng)計，177家半導(dǎo)體公司中，有39家企業(yè)2025年實現(xiàn)盈利，且機構(gòu)最新預(yù)測的2026年凈利潤增幅超過今年3月31日的預(yù)測目標值。這些公司主要分布于模擬芯片設(shè)計、半導(dǎo)體設(shè)備及半導(dǎo)體材料等行業(yè)。其中，16家公司最新預(yù)測2026年凈利潤增幅超過100%，較3月31日的預(yù)測增加7家。

具體來看，德明利獲機構(gòu)一致預(yù)測2026年凈利潤增幅有望接近16倍，較此前預(yù)測大幅增加。東莞證券認為，該公司已實現(xiàn)存儲模組全產(chǎn)品線布局，在企業(yè)級存儲領(lǐng)域布局領(lǐng)先，AI浪潮推動存儲器價格漲幅超預(yù)期，板塊上行趨勢明確。江波龍最新預(yù)測2026年凈利潤增幅超過850%，中原證券指出，公司順利續(xù)簽LTA與MOU鎖定原材料供應(yīng)資源，持續(xù)深耕存儲先進技術(shù)，企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)高速成長。佰維存儲獲預(yù)測2026年凈利潤增幅超過600%，方正證券表示，AI時代存儲成為重要戰(zhàn)略資源，看好公司存儲及先進封裝先鋒布局。

市場表現(xiàn)方面，截至6月12日，上述39家公司今年以來平均漲幅接近85%，中船特氣、金海通、源杰科技累計漲幅均超過210%，江豐電子累計漲幅接近200%。與此同時，思特威-W、紫光國微、炬芯科技累計跌幅均超過7%。進一步分析發(fā)現(xiàn)，39家公司中，今年以來跑輸申萬二級半導(dǎo)體指數(shù)（46.72%），且年內(nèi)獲得15家以上機構(gòu)調(diào)研的公司僅有8家。

其中，揚杰科技今年以來獲得170余家機構(gòu)調(diào)研，最新預(yù)測2026年凈利潤增幅超過30%，較此前預(yù)測增加6個百分點以上。公司表示，現(xiàn)階段經(jīng)營整體穩(wěn)健，各生產(chǎn)產(chǎn)線持續(xù)滿負荷運行，訂單需求保持飽滿。炬芯科技今年以來累計跌幅超過20%，但獲得130余家機構(gòu)調(diào)研。公司順利完成第二代存內(nèi)計算IP技術(shù)驗證工作，依托該技術(shù)打造的全新SoC芯片將擇機發(fā)布。北京君正今年以來獲得17家機構(gòu)調(diào)研，累計漲幅低于38%，最新預(yù)測2026年凈利潤增幅超過150%，約為此前預(yù)測的2倍。