近期，電子布市場掀起了一輪價格連續上漲的熱潮，產業鏈上下游成本壓力全面傳導。在PCB（印刷電路板）產業快速發展的背景下，電子布作為生產覆銅板的核心材料，需求量大幅攀升，價格年內五度上調，市場熱度持續升溫。

據行業數據顯示，截至6月初，主流規格電子布均價已達每米7.4元，較去年第三季度低點漲幅翻倍。市場分析指出，AI服務器對高端電子布的需求激增是主要推動力。與傳統服務器PCB相比，AI服務器PCB層數大幅增加，單臺設備電子布消耗量提升3至5倍。預計到2026年，全球AI服務器PCB市場規模同比增速將超過70%，帶動電子布需求持續走高。

在需求端強勁增長的支撐下，電子布行業迎來擴產潮，但核心設備供應受限成為制約產能擴張的關鍵因素。高端噴氣織布機作為生產電子布的核心設備，主要由日本豐田等少數廠商壟斷，其交付周期長達18至24個月，且短期內無擴產計劃。國產設備在良率和穩定性方面仍存在差距，難以滿足高端市場需求。這種設備供應瓶頸導致行業產能釋放進度滯后于需求增長。

原材料供應緊張進一步加劇了電子布的漲價壓力。作為電子布上游的電子紗，其價格自2025年第四季度以來累計漲幅達61%，2026年6月價格已升至每噸14525元。業內人士分析，電子紗供應偏緊的原因不僅在于貴金屬成本上升，更在于產業升級導致企業更傾向于投資AI電子紗生產線，而非普通電子紗。這種結構性變化使得電子紗供應難以在短期內得到有效改善。

面對供需失衡的市場格局，主要企業紛紛公布擴產計劃，但產能集中釋放時間普遍在2026年下半年及以后。中國巨石、中材科技、國際復材等企業的新增產能合計超過10億米/年，但受設備交付延遲影響，實際產能釋放進度可能低于預期。市場預測，行業供給緊張局面有望在2027年第二季度后逐步緩解，但高端特種電子布的供需缺口仍將持續較長時間。

在成本傳導方面，電子布企業展現出較強的議價能力。盡管面臨電子紗和能源成本上漲的壓力，主流規格電子布年內已完成五輪提價，累計漲幅達100%，成功將成本壓力向下游轉移。這種價格傳導能力使得具備高端產品量產能力和"紗-布"一體化優勢的企業獲得超額利潤，而以普通產品為主的企業盈利改善幅度相對有限。

值得注意的是，行業龍頭中國巨石在擴產的同時，也對產能結構性過熱發出預警。該公司指出，當前特種電子玻纖項目的投資熱潮可能導致未來細分領域競爭加劇。數據顯示，截至2025年底，行業內在建/擬建的特種電子玻纖項目投資額已達133.8億元，相關產能預計在2027年集中釋放。這種"冰火兩重天"的市場格局，使得普通電子布因供給被擠占而持續緊缺，而特種電子布則可能面臨產能過剩風險。