2025年12月31日午間交易時段，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF易方達(dá)（159140）出現(xiàn)0.76%的跌幅，最新凈值報1.045元，期間成交額達(dá)1590.68萬元。作為跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)的交易型開放式基金，該產(chǎn)品由易方達(dá)基金管理有限公司運作，基金經(jīng)理張澤峰自12月10日產(chǎn)品成立以來已實現(xiàn)5.11%的累計回報率。

持倉結(jié)構(gòu)顯示，前十大重倉股當(dāng)日呈現(xiàn)顯著分化?？萍加布I(lǐng)域的新易盛、中際旭創(chuàng)、瀾起科技分別下跌3.14%、2.80%和1.13%，芯片設(shè)計企業(yè)寒武紀(jì)、芯原股份亦錄得2.60%和2.94%的跌幅。與之形成對比的是，軟件服務(wù)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，昆侖萬維以4.65%漲幅領(lǐng)漲，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)更以5.10%的漲幅位居前列。潤澤科技、石頭科技分別上漲2.63%和1.49%，金山辦公也有1.53%的小幅上揚。

市場分析指出，這種分化格局折射出科技行業(yè)當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性特征。人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片企業(yè)受制于技術(shù)迭代周期，而應(yīng)用層企業(yè)則因商業(yè)化進(jìn)程加速獲得資金青睞。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)近期在智能倉儲領(lǐng)域的突破，以及昆侖萬維AI內(nèi)容生成平臺的用戶增長，成為推動股價上行的主要動力。

基金管理方特別提示，雖然產(chǎn)品成立不足月即取得正收益，但科技股投資面臨多重不確定性。當(dāng)前全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈波動、AI倫理監(jiān)管趨嚴(yán)等因素，都可能對相關(guān)企業(yè)估值產(chǎn)生影響。數(shù)據(jù)顯示，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù)近三個月波動率達(dá)28%，顯著高于滬深300指數(shù)的15%。

專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，人工智能賽道仍具備長期配置價值。據(jù)工信部預(yù)測，2026年我國AI核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破6000億元，年復(fù)合增長率保持25%以上。但投資者需注意，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板塊企業(yè)普遍具有高研發(fā)、輕資產(chǎn)特征，其股價表現(xiàn)與技術(shù)創(chuàng)新周期、商業(yè)落地進(jìn)度高度相關(guān)。

針對當(dāng)前市場環(huán)境，理財顧問建議采取"核心+衛(wèi)星"策略：將60%資金配置于ETF等指數(shù)化產(chǎn)品，分享行業(yè)整體增長紅利；剩余40%可精選具備技術(shù)壁壘的個股，重點關(guān)注在計算機(jī)視覺、自然語言處理等細(xì)分領(lǐng)域形成競爭優(yōu)勢的企業(yè)。同時需設(shè)置5%-8%的動態(tài)止損線，防范短期波動風(fēng)險。