在科技行業，存儲技術正悄然成為人工智能（AI）發展的核心驅動力。美光科技首席執行官桑杰·梅赫羅特拉在近期播客節目《A Bit Personal》中表示，AI競賽不僅是算力的比拼，更是存儲能力的較量。隨著大模型、智能體AI和推理應用的快速發展，AI對存儲的需求正呈現指數級增長。

桑杰指出，AI模型的規模不斷擴大，上下文窗口變長，Token消耗激增，這些因素共同推動了對存儲容量和帶寬的更高要求。他強調，沒有足夠的存儲支持，再強大的算力也無法充分發揮作用。當前，存儲行業正面臨結構性供給約束，先進存儲產品需要消耗更多晶圓，而新建晶圓廠需要三到四年時間，產能爬坡同樣漫長。技術節點的推進導致每片晶圓的存儲容量產出增幅下降，供需錯配將使存儲短缺狀態延續至2026年之后。

在解釋存儲技術為何長期被低估時，桑杰直言，制造內存的難度遠超市場認知。從物理學、化學到材料科學，再到大規模量產中確保數萬億比特無一出錯，其工程復雜程度極高。存儲芯片的制造難度不亞于任何半導體領域，甚至在很多方面更難。他認為，AI競賽同樣也是存儲競賽，而這一點被市場長期忽略。

桑杰強調，存儲的角色已不再只是設備里的零部件，而是直接承載“智能”本身。隨著模型規模擴大、推理需求爆發、智能體AI快速興起，存儲需求的增長邏輯十分清晰。AI從訓練走向推理，從數據中心走向邊緣，對存儲的需求只會越來越高，需要更大的容量、更高的性能和更低的功耗。他還特別提到，token經濟學對存儲的依賴日益增強，隨著token使用量增長，上下文窗口變得更長，KV緩存需求增加，模型本身也越來越大，AI需要的不只是計算能力，還需要“記住”的能力。

在談到美光科技的投資決策時，桑杰反復強調“紀律”二字。他表示，投資必須建立在數據和基本面之上，領導者既要看清產業趨勢，也要深入理解技術細節。美光早在2021年就預判到存儲需求的增長趨勢，并開始規劃新晶圓廠的建設。盡管當時高帶寬存儲（HBM）在整個存儲行業中的占比還不到1%，但他們已看到未來幾代HBM將消耗大量硅片，并對供給格局產生重大沖擊。桑杰透露，美光正在投資建設一批從零開始的新晶圓廠，并在安裝設備、形成實際產能時保持紀律，持續評估需求預測和技術進步帶來的增長。

桑杰認為，企業和個人成功的底層邏輯并沒有改變，韌性、紀律和長期主義仍是關鍵。他以自己的成長經歷為例，強調成功既需要堅持到底的韌性，也需要在關鍵時刻抓住機遇的能力。他的父親在簽證被拒三次后仍不放棄，最終實現了送他去美國接受高等教育的夢想。這種堅持和韌性深深影響了桑杰的職業生涯。

在領導風格方面，桑杰表示自己既注重細節，又高度依賴團隊。他強調，在技術發展如此之快的行業，能夠看到大局并在必要時深入細節至關重要。美光的文化鼓勵每個人表達自己的觀點，讓最好的想法勝出。公司注重韌性、創新和“人”的核心價值，致力于從追隨者轉變為領導者。

對于年輕女性加入半導體行業，桑杰表示熱烈歡迎。他指出，現在是半導體行業最好的時代，前面有這么多激動人心的機會。美光通過“芯片營”等項目，向中學生和高中生傳授關于芯片、半導體的基礎知識，激發他們對科學和STEM的興趣。桑杰希望看到更多年輕女性受到啟發，加入這個充滿活力的行業。