存儲控制器及模組行業領軍企業群聯電子的CEO潘健成，在近期一場新書發布會上向媒體分享了他對存儲產業未來走向的獨到見解。他指出，隨著云端巨頭在人工智能（AI）推理領域的深度布局，傳統存儲市場的周期性波動將迎來根本性變革，AI技術正逐步重塑這一行業的供需格局。

回顧存儲產業的過往歷程，潘健成坦言，無論是2000年的互聯網泡沫破裂，還是2008年的全球金融危機，市場總是以意想不到的方式迅速崩潰，又以同樣驚人的速度恢復。他特別提到，2009年農歷新年期間，原本預計需要一年才能恢復的市場景氣，僅用了三到四個月就全面回暖，展現了科技產業復蘇的驚人韌性。

面對存儲產業固有的周期性風險，潘健成提出了一套以穩健為核心的“航海生存哲學”。他比喻說，在波濤洶涌的大海中航行，試圖精準預測風浪是不現實的；關鍵在于確保船只足夠堅固，能夠抵御風浪的沖擊，從而生存下來。這種不盲目跟風、注重企業內在實力的策略，正是群聯電子在多次市場寒冬中屹立不倒的秘訣。

在DRAM市場方面，潘健成回顧了2007年底至2013年的那段艱難時期。當時，DRAM市場經歷了前所未有的寒冬，奇夢達、茂德、爾必達等知名企業紛紛倒閉。直到SK海力士無錫廠發生火災導致供應銳減，市場才迎來轉機。而那些幸存下來的企業，隨后便享受到了豐厚的利潤回報。

對于NAND Flash市場，潘健成提出了一個頗具爭議的觀點：消費電子市場的過度繁榮往往伴隨著市場的低迷。他以智能手機為例解釋說，當NAND Flash價格因需求過熱而飆升時，手機制造商會立即降低存儲容量以控制成本，從而導致市場需求驟減和價格崩盤。反之，當NAND Flash價格暴跌時，手機廠商又會大幅提升存儲容量，引發新一輪的市場波動。這種對價格極度敏感的終端產品特性，使得NAND Flash市場難以實現真正的供需平衡。

然而，潘健成強調，AI技術的崛起正在徹底改變這一局面。他指出，云端巨頭在過去三年半里投入了約7000億至9000億美元用于采購GPU和建設數據中心，以訓練各種AI模型。隨著這些模型逐漸成熟，云端公司需要通過提供推理服務來實現盈利，而這將產生海量的數據存儲需求。因此，他認為NAND Flash的傳統周期循環法則已經失效，未來市場將更加注重存儲空間的擴充和電力供應的穩定性。

潘健成進一步分析說，AI推理服務的商業模式決定了云端公司的營收將與其電力供應能力和存儲空間大小成正比。為了最大化利潤，云端巨頭在收割期不太可能削減存儲空間的預算。因此，他預測未來Token的費用將持續上漲，因為云端服務商需要不斷購買電力和擴充存儲設備以滿足日益增長的需求。

展望未來，潘健成警示說，隨著AI應用從文字處理向圖像和視頻處理轉變，以及用戶對AI的依賴程度不斷提高，全球數據運算量將迎來爆炸性增長。然而，受限于建廠擴產的物理限制和資金投入，內存供給端將難以跟上需求的步伐，市場供需失衡已成定局。

他具體指出，AI需求的爆發將來自三個方面：一是用戶數量的快速增長；二是數據格式的根本性轉變，從文字為主轉向圖像和視頻為主；三是用戶習慣的改變和依賴度的提升。這些因素共同作用將導致AI產生的Token運算量呈現驚人增長。面對如此巨大的存儲需求，潘健成直言存儲晶圓廠的產能供給增長將面臨嚴峻挑戰。他預計，即使廠商現在積極擴產，兩年內產能增長幅度也難以滿足市場需求，市場“供不應求”的局面將愈發明顯。