國泰海通證券近日發布研究報告，對綠的諧波（601211.SH）在具身智能領域的戰略布局給予高度評價。報告指出，作為諧波減速器行業的領軍企業，綠的諧波正通過精準把握市場趨勢，在具身智能賽道上構建起獨特的競爭優勢。隨著人形機器人、服務機器人及協作機器人等細分市場的快速發展，公司憑借諧波減速器核心技術積累，已形成覆蓋精密傳動解決方案的完整業務體系。

研究顯示，綠的諧波通過"技術研發-產品適配-供應鏈切入"的三維布局，成功切入具身智能產業鏈核心環節。公司自主研發的五軸聯動加工設備等關鍵生產裝備，實現了從原材料研發到整機裝配的全流程自主可控。這種垂直整合模式不僅確保了產品品質的穩定性，更通過成本優化構建起顯著的競爭優勢，為國產替代進程注入強勁動力。

財務模型分析表明，公司當前估值尚未充分反映其在精密傳動領域的領先地位。參考同業可比公司PB估值水平，研究團隊給予364.73元的目標價，并首次覆蓋給予"增持"評級。報告特別強調，隨著具身智能產業鏈進入高速成長期，公司作為核心零部件供應商將直接受益，業績增長具備可持續性。

據了解，綠的諧波已與多家頭部機器人企業建立深度合作，其諧波減速器產品在精度、壽命等關鍵指標上達到國際先進水平。公司近期披露的產能擴張計劃顯示，未來三年將通過技術改造和新建生產線，將年產能提升至百萬臺級規模，為市場份額提升奠定堅實基礎。