在近日舉辦的晨星（中國(guó)）投資峰會(huì)上，資管與財(cái)富管理行業(yè)對(duì)人工智能（AI）的深度應(yīng)用展開(kāi)熱烈討論。多位業(yè)內(nèi)人士指出，AI已從輔助工具演變?yōu)樾袠I(yè)核心環(huán)節(jié)，但技術(shù)滲透帶來(lái)的不僅是效率提升，更引發(fā)了關(guān)于能力分化、數(shù)據(jù)安全與組織變革的深層思考。
盈米基金董事長(zhǎng)肖雯透露，公司內(nèi)部已部署超過(guò)200個(gè)AI模型，Dify平臺(tái)上的3000多個(gè)應(yīng)用月消耗千億級(jí)詞元，AI已成為員工日常工作的"水電煤"。她觀察到，AI通過(guò)分析客戶操作習(xí)慣、持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)等行為數(shù)據(jù)，能精準(zhǔn)捕捉客戶未明說(shuō)的需求，例如識(shí)別客戶聲稱"能承受風(fēng)險(xiǎn)"與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)厭惡的矛盾。這種能力正在重塑財(cái)富管理行業(yè)的服務(wù)模式——傳統(tǒng)模式下難以兼顧的個(gè)性化深度、規(guī)模化廣度與高質(zhì)量服務(wù)一致性，通過(guò)AI介入得以同時(shí)實(shí)現(xiàn)。
技術(shù)普及的另一面是行業(yè)分化加速。訊兔科技創(chuàng)始人李羅丹通過(guò)與清華大學(xué)的聯(lián)合研究發(fā)現(xiàn)，AI會(huì)放大使用者能力差異："同樣問(wèn)題因輸入側(cè)重點(diǎn)不同，AI會(huì)給出截然不同的答案。"他提出，優(yōu)秀投研人員需具備三項(xiàng)能力：通過(guò)AI實(shí)現(xiàn)信息處理能力十倍級(jí)增強(qiáng)、構(gòu)建線下信息網(wǎng)絡(luò)、形成非共識(shí)認(rèn)知。九鞅科技創(chuàng)始人何華則將AI定位為"調(diào)度員"，認(rèn)為其在高端定價(jià)模型等復(fù)雜計(jì)算環(huán)節(jié)仍存在局限，當(dāng)前主要解決流程調(diào)度和中等復(fù)雜度分析任務(wù)。
財(cái)富管理端，信任成為人機(jī)協(xié)作的核心邊界。嘉信理財(cái)（上海）總經(jīng)理Thomas Pixley強(qiáng)調(diào)："買(mǎi)方投顧推銷(xiāo)的是信任而非產(chǎn)品。"嘉實(shí)財(cái)富總經(jīng)理陶榮輝從責(zé)任歸屬角度指出，AI無(wú)法承擔(dān)投資結(jié)果的責(zé)任，缺乏情感鏈接且存在幻覺(jué)問(wèn)題。肖雯將人機(jī)分工明確為：AI負(fù)責(zé)效率與精度，人負(fù)責(zé)溫度與信任——前者處理標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)、實(shí)時(shí)跟蹤等任務(wù)，后者專注客戶人生目標(biāo)理解、重大決策支持等高情感工作。
技術(shù)落地的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)同樣突出。何華認(rèn)為，80%國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚未完成底層數(shù)據(jù)和模型搭建，數(shù)字化轉(zhuǎn)型滯后制約了AI價(jià)值實(shí)現(xiàn)。肖雯觀察到，許多企業(yè)安裝模型后僅能用于OA辦公，根本原因在于數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題未解決。她比喻："沒(méi)有韁繩和馬鞍的千里馬，人無(wú)法騎乘。"阿里云金融行業(yè)副總經(jīng)理徐志良則指出，大機(jī)構(gòu)傾向于在現(xiàn)有系統(tǒng)"嵌入"AI能力，而創(chuàng)新往往來(lái)自中小機(jī)構(gòu)，這種路徑差異可能導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)格局變化。
組織變革阻力被視為AI落地的最大瓶頸。肖雯援引領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)的判斷稱，企業(yè)應(yīng)用AI的難度是個(gè)人使用的100倍。她強(qiáng)調(diào)，AI轉(zhuǎn)型是"一把手工程"，業(yè)務(wù)與IT團(tuán)隊(duì)的深度融合至關(guān)重要。百度智能云金融事業(yè)部解決方案總監(jiān)吳文彥提出，未來(lái)90%的解決方案需由一線業(yè)務(wù)人員基于平臺(tái)工具開(kāi)發(fā)，這要求組織打破傳統(tǒng)分工壁壘。當(dāng)被問(wèn)及盈米基金的護(hù)城河時(shí)，肖雯回答："垂直領(lǐng)域的深度業(yè)務(wù)認(rèn)知及由此積累的場(chǎng)景數(shù)據(jù)，才是行業(yè)生存的關(guān)鍵。"
