存儲(chǔ)模組行業(yè)近期迎來劇烈波動(dòng)，NAND Flash價(jià)格自2025年第一季度起累計(jì)漲幅已達(dá)246%，其中近七成漲幅集中在過去60天內(nèi)。金士頓數(shù)據(jù)中心SSD業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Cameron Crandall在參與行業(yè)訪談時(shí)直言，從業(yè)29年來從未見過如此陡峭的價(jià)格曲線。他特別指出，NAND Flash占SSD生產(chǎn)成本近九成，制造商已無法自行消化成本壓力，漲價(jià)潮正不可避免地向終端消費(fèi)者傳導(dǎo)。

針對市場關(guān)注的采購策略，Crandall給出明確建議："現(xiàn)在就是升級(jí)系統(tǒng)的最佳時(shí)機(jī)，未來兩個(gè)月價(jià)格將持續(xù)攀升。"他解釋稱，當(dāng)前存儲(chǔ)市場正處于長期上行周期，但芯片原廠對擴(kuò)產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度——盡管AI需求持續(xù)旺盛，但技術(shù)路線的不確定性使得企業(yè)不愿冒險(xiǎn)新建晶圓廠，這進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊張局面。不過他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，本輪漲價(jià)不太可能延續(xù)十年，但短期內(nèi)價(jià)格回調(diào)空間有限。

作為全球最大的無晶圓廠存儲(chǔ)模組商，金士頓的市場地位使其預(yù)測具有風(fēng)向標(biāo)意義。數(shù)據(jù)顯示，該企業(yè)2024年DRAM模組市占率達(dá)81%，NAND模組市占率36%。面對美光退出消費(fèi)級(jí)市場的決策，Crandall明確表示金士頓將填補(bǔ)市場空白，繼續(xù)深耕渠道領(lǐng)域。這一表態(tài)與威剛、慧榮等廠商的判斷形成呼應(yīng)——威剛董事長預(yù)計(jì)漲價(jià)周期將持續(xù)至2026年上半年，慧榮科技則指出當(dāng)前存儲(chǔ)器供需缺口已達(dá)200%。

金融與產(chǎn)業(yè)界的預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了緊張態(tài)勢。瑞銀分析顯示，今年第四季度DDR合約價(jià)將環(huán)比上漲35%，NAND漲幅達(dá)20%；2026年首季兩者將繼續(xù)分別上漲30%和20%，DRAM供應(yīng)短缺或延續(xù)至2027年一季度。SK海力士內(nèi)部文件更預(yù)測供不應(yīng)求局面將持續(xù)至2028年。這種預(yù)期正推動(dòng)OEM廠商加大合約訂購量，但獨(dú)立顯卡廠商Sapphire Technology公關(guān)經(jīng)理Edward Crisler警告稱，過度囤貨可能導(dǎo)致未來出現(xiàn)大量砍單。

市場分歧在采購建議上體現(xiàn)得尤為明顯。Crisler建議PC玩家暫緩恐慌性采購，指出硬件升級(jí)通常遵循3-4年周期，當(dāng)前市場不確定性可能在未來6-8個(gè)月后緩解。與之形成對比的是，存儲(chǔ)廠商普遍維持漲價(jià)預(yù)期，這種矛盾折射出供應(yīng)鏈透明度缺失的困境——除芯片原廠外，市場參與者均難以準(zhǔn)確判斷真實(shí)需求與供應(yīng)缺口。在這場供需博弈中，消費(fèi)者正面臨艱難抉擇：是立即升級(jí)設(shè)備承受高價(jià)，還是等待可能出現(xiàn)的市場調(diào)整？