東莞證券最新發布的研報對宜安科技（300328.SZ）進行了深度剖析，指出該公司正以輕質合金業務為基石，同時通過布局液態金屬與醫用可降解鎂合金兩大前沿領域，開辟出全新的增長路徑。作為新能源輕量化領域的先行者，宜安科技已構建起覆蓋材料研發、模具設計到量產加工的全產業鏈能力，其掌握的多項核心技術形成了顯著的行業壁壘，在細分市場中占據絕對優勢。

研報特別強調，公司三大核心業務板塊的協同效應正在顯現。傳統輕質合金業務憑借穩定的市場需求持續貢獻現金流，為新材料研發提供資金支持；液態金屬鉸鏈項目已進入批量交付階段，有望成為消費電子領域的新增長點；醫用可降解鎂骨釘產品則通過臨床試驗驗證，商業化進程加速推進。這種"傳統業務穩增長、新興業務拓空間"的雙輪驅動模式，為業績釋放提供了雙重保障。

在全球化布局方面，宜安科技通過墨西哥子公司構建起輻射北美市場的生產基地，成功進入多家國際車企供應鏈體系。同時，公司正積極拓展消費電子領域客戶，其液態金屬材料在折疊屏手機鉸鏈中的應用已獲得頭部品牌認可。這種跨行業、跨地域的客戶結構，有效分散了單一市場波動帶來的風險。

財務預測顯示，隨著產能利用率持續提升和技術迭代帶來的成本優化，公司盈利能力將逐步增強。研報預計2026至2028年每股收益將分別達到0.02元、0.04元和0.06元。基于公司在前沿材料領域的先發優勢和清晰的戰略路徑，東莞證券首次給予"買入"評級，認為當前估值水平尚未充分反映其長期成長價值。