北京微納星空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“微納星空”）近日正式向科創(chuàng)板提交IPO申請(qǐng)，計(jì)劃募集資金50億元，用于衛(wèi)星研發(fā)與生產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。作為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備低軌遙感、通信及導(dǎo)航增強(qiáng)衛(wèi)星批量研制能力的商業(yè)航天企業(yè)，微納星空的上市進(jìn)程引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。此次保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰海通證券，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

根據(jù)招股書披露，微納星空成立于2017年，注冊(cè)資本7427.5萬(wàn)元。公司核心團(tuán)隊(duì)由航天領(lǐng)域資深專家組成，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理高恩宇與副總經(jīng)理郇一恒均畢業(yè)于北京理工大學(xué)，副總經(jīng)理孔令波與郇一恒此前曾在奧博太空科技共事。高恩宇擁有北京理工大學(xué)與美國(guó)賓夕法尼亞州立大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)的博士學(xué)位，曾任職于中國(guó)運(yùn)載火箭研究院和中國(guó)空間技術(shù)研究院，2017年創(chuàng)立微納星空后帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成多項(xiàng)技術(shù)突破。

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，微納星空設(shè)置了特別表決權(quán)機(jī)制。高恩宇、孔令波、郇一恒及兩家員工持股平臺(tái)持有的A類股份，每份表決權(quán)數(shù)量為普通B類股份的10倍。截至招股書簽署日，特別表決權(quán)股份占總表決權(quán)的65.32%，高恩宇通過(guò)直接持股及控制B類股份，合計(jì)掌控公司67.5%的表決權(quán)，成為實(shí)際控制人。

此次募資將投向五大領(lǐng)域：總部及研發(fā)中心建設(shè)、泰景衛(wèi)星星座一期工程、衛(wèi)星平臺(tái)核心單機(jī)研發(fā)、新一代通信衛(wèi)星配套單機(jī)開發(fā)，以及衛(wèi)星SAR載荷生產(chǎn)線建設(shè)。公司表示，衛(wèi)星制造行業(yè)具有技術(shù)密集與資金密集的雙重特性，持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但技術(shù)積累已取得階段性成果。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年至2025年期間，公司營(yíng)業(yè)收入從5108.40萬(wàn)元增長(zhǎng)至3.85億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)174.38%，毛利率同步實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。盡管同期歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)仍為虧損狀態(tài)，分別為-6.00億元、-3.12億元和-1.81億元，但虧損幅度呈逐年收窄趨勢(shì)。公司解釋稱，持續(xù)虧損主要源于為保持技術(shù)領(lǐng)先性而進(jìn)行的長(zhǎng)期研發(fā)投入，以及衛(wèi)星制造行業(yè)特有的長(zhǎng)周期資產(chǎn)投入特性。