網(wǎng)紅私募基金經(jīng)理吳悅風(fēng)（微博ID“月風(fēng)_投資筆記”）管理的嘉越月風(fēng)投資創(chuàng)世號基金近期成為市場焦點(diǎn)。該產(chǎn)品凈值從3月31日的0.5321元飆升至5月8日的1.5373元，一個(gè)半月內(nèi)漲幅達(dá)188%，年內(nèi)收益突破155.75%，規(guī)模同步從3600萬元增至1.01億元。這一逆襲行情引發(fā)投資者對持倉結(jié)構(gòu)的深度探究。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，該基金曾在2025年4月3日跌破0.37元凈值低點(diǎn)，隨后半年呈現(xiàn)階梯式回升：4月上漲24.63%、5月上漲7.4%、6月上漲37.52%、7月上漲7.54%，盡管8月出現(xiàn)10.99%回調(diào)，但9月再度上漲22.26%。這種“V型”反轉(zhuǎn)軌跡與吳悅風(fēng)此前因業(yè)績劇烈波動暫停社交媒體更新的經(jīng)歷形成鮮明對比。

一份流傳的2026年5月2日持倉報(bào)告顯示，該產(chǎn)品采取極端集中策略，權(quán)益類倉位達(dá)100%，未配置任何對沖工具、債券或現(xiàn)金。投資組合完全聚焦AI算力產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋從底層基建到終端設(shè)備的全鏈條：35%資金布局AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，20%投入存儲芯片領(lǐng)域，AH股光模塊及PCB僅占5%作為跟蹤配置。上海某私募人士分析稱，前兩大重倉領(lǐng)域正是凈值飆升的核心驅(qū)動力。

市場觀點(diǎn)呈現(xiàn)兩極分化。支持者認(rèn)為吳悅風(fēng)精準(zhǔn)捕捉到2026年春季AI硬件板塊的爆發(fā)行情，存儲芯片與算力基建領(lǐng)域出現(xiàn)多只月度漲幅超50%的個(gè)股。但質(zhì)疑聲音指出，這種“All in”式押注本質(zhì)是行業(yè)貝塔行情的放大器，當(dāng)AI敘事熱度消退或半導(dǎo)體周期轉(zhuǎn)向時(shí)，產(chǎn)品可能面臨劇烈回撤風(fēng)險(xiǎn)。記者就持倉細(xì)節(jié)聯(lián)系管理方未獲回應(yīng)。

公開資料顯示，吳悅風(fēng)現(xiàn)任嘉越投資合伙人，擁有安邦保險(xiǎn)資管和灃京資本的復(fù)合背景，其管理的創(chuàng)世號基金在2024年曾因單日凈值波動超10%引發(fā)關(guān)注。此次凈值狂飆是否具備可持續(xù)性，仍需觀察AI產(chǎn)業(yè)鏈基本面的實(shí)質(zhì)改善程度。