近期，A股市場中與“光”相關的板塊再度成為焦點，中際旭創(chuàng)、仕佳光子、源杰科技等一批公司股價持續(xù)攀升，部分個股甚至創(chuàng)下十倍漲幅的紀錄。資深市場人士彭祖分析指出，支撐這一輪行情的核心邏輯依然穩(wěn)固，相關板塊的上漲并非短期現(xiàn)象。

本周市場風格切換明顯，光通信與算力板塊呈現(xiàn)輪動態(tài)勢。4月16日，光通信、光芯片等板塊短暫調整，而算力租賃、AI算力等概念股則集體走強，超訊通信、潤建股份等多只個股漲停。然而，次日光板塊迅速反彈，CPO指數(shù)領漲，中際旭創(chuàng)、源杰科技等個股再創(chuàng)歷史新高。其中，源杰科技盤中股價一度超過貴州茅臺，成為市場關注的“新股王”，中際旭創(chuàng)市值也突破9400億元，躋身A股總市值前15位。

彭祖在周四的公開分析中提前預判了這一走勢，他指出光通信板塊的調整屬于正常現(xiàn)象，并強調相關公司業(yè)績支撐強勁。以中際旭創(chuàng)為例，公司公布的2026年一季度財報顯示，歸母凈利潤達57.35億元，同比增長262.28%，業(yè)績持續(xù)高速增長。

算力板塊的崛起與行業(yè)基本面密切相關。作為數(shù)據(jù)處理的核心能力，算力需求正隨著AI應用的爆發(fā)而快速增長。多模態(tài)大模型、智能代理等技術的普及推高了計算資源的消耗，高端算力供給出現(xiàn)明顯缺口。與此同時，英偉達GPU租賃價格大幅上漲，其最新Blackwell系列芯片單小時租金已達4.08美元，較兩個月前上漲48%，進一步凸顯了算力資源的稀缺性。

產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)也印證了這一趨勢。昇騰鏈今年整體節(jié)奏提前三個月，超節(jié)點發(fā)布時間從原計劃的9月提前至6月，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)招標進度普遍加快。例如，連接器環(huán)節(jié)的招標時間已提至4月底至5月初，較此前指引大幅提前。

投資者結構的變化也為板塊行情提供了支撐。寒武紀在2024年四季度末獲“超級牛散”章建平加倉40.83萬股，顯示知名投資者對算力領域的持續(xù)看好。中科曙光的股東名單則出現(xiàn)較大變動，葛衛(wèi)東家族成員雖陸續(xù)退出前十大流通股股東，但葛衛(wèi)東本人并未完全撤離算力產(chǎn)業(yè)鏈。截至2025年四季度末，他現(xiàn)身曙光數(shù)創(chuàng)前十大流通股股東名單，以1.72億元持股市值位列第五大股東。

值得關注的是，算力租賃公司已率先受益行業(yè)高景氣。已披露財報的企業(yè)普遍實現(xiàn)業(yè)績增長，供需錯配與價格攀升成為主要推動力。隨著AI技術持續(xù)迭代，算力需求有望保持長期增長態(tài)勢，相關產(chǎn)業(yè)鏈公司仍具備較大投資價值。