個人養(yǎng)老金投資領域迎來重要突破，儲蓄國債正式納入產(chǎn)品池。6月10日起，2026年第三期和第四期電子式儲蓄國債將面向個人養(yǎng)老金賬戶投資者發(fā)售，這是該類產(chǎn)品首次進入養(yǎng)老投資市場。多家銀行已提前在手機銀行App開設專屬申購通道，為投資者提供便捷參與途徑。

建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行等九家金融機構率先完成系統(tǒng)改造，在個人養(yǎng)老金專區(qū)增設國債申購模塊。以交通銀行為例，其披露的5年期國債產(chǎn)品顯示，票面利率達1.7%，發(fā)行規(guī)模385億元，明確規(guī)定了不同持有期限的提前兌取規(guī)則：持有6-24個月需扣減180天利息，24-36個月扣減90天，36-60個月扣減60天，同時收取0.1%的手續(xù)費。招商銀行則推出兩款專屬產(chǎn)品，其中5年期國債額度8.22億元，3年期額度6.72億元，均設置100元起購的較低門檻。

產(chǎn)品安全性成為投資者關注焦點。多家銀行客戶經(jīng)理證實，儲蓄國債由財政部發(fā)行，以國家信用作為擔保，本金安全有保障。工商銀行北京市分行特別說明，投資者需先開立個人養(yǎng)老金資金賬戶和托管賬戶方可購買，認購金額按100元整數(shù)倍遞增。這種設計既保持了國債的傳統(tǒng)優(yōu)勢，又與養(yǎng)老賬戶體系實現(xiàn)無縫對接。

市場分析指出，此次產(chǎn)品擴容具有多重意義。蘇商銀行研究員薛洪言認為，國債的加入填補了保本型養(yǎng)老產(chǎn)品的空白，使投資風險梯度更加完整。對金融機構而言，這有助于吸引風險偏好較低的客戶群體，提升賬戶資金留存率。從投資者角度看，國債的穩(wěn)定收益、利息免稅等特性，恰好滿足中老年群體和保守型投資者的核心需求。

個人養(yǎng)老金制度自2022年試點以來，產(chǎn)品種類持續(xù)豐富。初期僅包含儲蓄存款、理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金四類基礎產(chǎn)品，2024年底擴展至全國實施時，新增國債、特定養(yǎng)老儲蓄和指數(shù)基金等品類。財政部公布的開辦機構名單顯示，共有21家銀行獲得業(yè)務資格，涵蓋國有大行、股份制銀行和城商行。

收益對比顯示國債競爭優(yōu)勢明顯。當前發(fā)行的3年期國債利率1.63%，5年期1.7%，均高于同期銀行普通定期存款。國有大行3年期定存利率多在1.25%-1.55%區(qū)間，5年期在1.3%-1.6%之間，且部分高利率產(chǎn)品設置起存金額限制。招聯(lián)首席經(jīng)濟學家董希淼提醒，不同養(yǎng)老產(chǎn)品具有差異化特征：國債風險最低，養(yǎng)老基金和理財可能收益更高但需自擔風險，儲蓄受存款保險保護，養(yǎng)老保險則需重點考察保障水平。

針對產(chǎn)品配置策略，專家建議投資者根據(jù)退休時間選擇。距離退休較近者宜優(yōu)先配置儲蓄、保險、國債等穩(wěn)健產(chǎn)品；年輕投資者可適當增加基金和理財比例。具體選擇時應綜合考慮自身風險承受能力、投資經(jīng)驗和資金規(guī)模等因素，通過多元化配置實現(xiàn)養(yǎng)老目標。