3月30日，招商銀行在香港順利舉辦年度業(yè)績說明會，董事長繆建民、行長王良等核心管理層與投資者、分析師展開深入交流，回應市場關(guān)切問題。在100分鐘的互動環(huán)節(jié)中，高管團隊脫稿解答了線上線下共15個提問，展現(xiàn)了對市場動態(tài)的敏銳把握與坦誠態(tài)度。

財報顯示，2025年招商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3375.3億元，凈利潤1511.3億元，延續(xù)2022年以來的"雙增長"態(tài)勢。但管理層坦言，行業(yè)面臨的息差收窄、內(nèi)需疲軟等挑戰(zhàn)在報表中已有體現(xiàn)。繆建民用"周期一致、邊際向好、優(yōu)勢仍在"概括未來三年經(jīng)營展望，強調(diào)銀行業(yè)仍處于下行周期，需通過強化核心競爭力抵御風險。

在交流環(huán)節(jié)，"護城河"成為高頻詞。繆建民11次提及這一概念，指出招行將通過"守正創(chuàng)新"鞏固競爭優(yōu)勢——既堅持專業(yè)化、市場化道路，又通過創(chuàng)新形成差異化能力。他特別強調(diào)，董事會要求招行在"十五五"期間深化轉(zhuǎn)型，加快"四化"步伐，確保在行業(yè)周期中持續(xù)領跑。

針對具體經(jīng)營策略，管理層提出四大聚焦點：低利率環(huán)境下穩(wěn)息差、增強大財富管理能力、嚴控資產(chǎn)質(zhì)量風險、優(yōu)化資本配置。其中，"零售再出發(fā)、對公再超越"的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型引發(fā)關(guān)注。這一首次出現(xiàn)在2025年年報中的表述，被繆建民解讀為零售業(yè)務需在資產(chǎn)提質(zhì)、負債鞏固、財富管理升級三方面突破，尤其將財富管理定位為未來增長引擎。

行長王良補充道，招行自2004年啟動零售轉(zhuǎn)型，經(jīng)過20余年發(fā)展已形成體系化優(yōu)勢，零售業(yè)務對營收和利潤的貢獻均超50%。面對新挑戰(zhàn)，招行將通過四大板塊均衡發(fā)展、區(qū)域戰(zhàn)略深化和"四化轉(zhuǎn)型"鞏固優(yōu)勢，同時發(fā)揮零售信貸小額分散、收益較高、資本消耗少的特性，推動相關(guān)業(yè)務發(fā)展。

在財富管理領域，招行計劃從兩方面發(fā)力：一是根據(jù)客戶需求升級產(chǎn)品線，二是通過線上線下融合提升服務能力，特別是加強高凈值客戶維護。王良透露，招行零售客戶經(jīng)理團隊已構(gòu)建起"朋友生態(tài)圈"，風險防范體系也日趨完善。

技術(shù)領域的競爭成為另一焦點。繆建民直言，銀行業(yè)分化將體現(xiàn)在經(jīng)營與技術(shù)雙維度，招行需在智能領域構(gòu)建新"護城河"。2023年底提出的"打造行業(yè)首家智能銀行"目標正在加速落地——截至2025年底，招行已實現(xiàn)856個大模型應用場景落地，高、中價值工作項落地比例達69%，低價值工作項達39%。

招行數(shù)字金融部負責人周天虹透露，通過優(yōu)化工程體系，大模型應用迭代周期從2024年的32天縮短至8天，效率提升四倍。最新數(shù)據(jù)顯示，該行日均Tokens吞吐量達260億，較2024年增長10.1倍，居行業(yè)前列。按照規(guī)劃，招行將在2026年實現(xiàn)高、中價值工作項全面落地，并推動低價值場景加速覆蓋。

針對大模型應用的概率特性，周天虹指出，招行通過6次迭代確保應用穩(wěn)定性，目前已在提質(zhì)增效方面發(fā)揮顯著作用。繆建民補充說明，智能銀行建設并非從零開始，而是基于招行每年持續(xù)的金融科技投入，通過優(yōu)化資源配置實現(xiàn)人工智能戰(zhàn)略升級。