金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）最新公布的2025年全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單顯示，全球共有29家銀行入選，中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行的席位未發(fā)生變化。其中，工商銀行首次從第二組晉升至第三組，成為該組中唯一的中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)。這一變動(dòng)反映出國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際地位的持續(xù)認(rèn)可。

在分組調(diào)整方面，第五組繼續(xù)空缺，第四組仍由摩根大通獨(dú)占，第三組銀行數(shù)量從去年的2家增至4家，除工商銀行外，美國(guó)銀行、匯豐銀行和花旗銀行也位列其中。第二組銀行數(shù)量減少至9家，中國(guó)建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行保持在該組。交通銀行則連續(xù)第二年位列第一組。值得注意的是，巴塞爾委員會(huì)同期發(fā)布的77家銀行評(píng)分報(bào)告顯示，招商銀行以第30名的成績(jī)領(lǐng)跑"第0組"（即候選組），距離正式入選僅一步之遙，興業(yè)銀行、中信銀行等股份制銀行也呈現(xiàn)集體逼近趨勢(shì)。

評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，股份制銀行排名提升主要得益于關(guān)聯(lián)度和復(fù)雜性指標(biāo)的顯著改善。以招商銀行為例，其總評(píng)分從103分躍升至122分，其中關(guān)聯(lián)度指標(biāo)提升31分，復(fù)雜性指標(biāo)提升60分，而規(guī)模指標(biāo)僅增長(zhǎng)10分。這種變化折射出中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型——從單純依賴規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)。興業(yè)銀行在關(guān)聯(lián)度指標(biāo)上以184分位居股份制銀行首位，其金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)、負(fù)債及證券發(fā)行規(guī)模均保持行業(yè)領(lǐng)先。

復(fù)雜性指標(biāo)的躍升與銀行綜合化經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)。招商銀行2024年年報(bào)顯示，其金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)同比增長(zhǎng)56.2%，交易類和可供出售證券增長(zhǎng)113%。在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)包攬行業(yè)前三，管理規(guī)模均突破2萬(wàn)億元。三家機(jī)構(gòu)近期相繼設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司（AIC），進(jìn)一步拓展了業(yè)務(wù)版圖。這種多元化經(jīng)營(yíng)模式既提升了銀行的服務(wù)能力，也增加了其系統(tǒng)重要性評(píng)分中的復(fù)雜性權(quán)重。

入選G-SIBs名單雖是國(guó)際認(rèn)可的標(biāo)志，但也意味著更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。根據(jù)規(guī)定，第一組至第五組銀行需分別滿足1%至3.5%的附加資本要求，同時(shí)需制定總損失吸收能力（TLAC）達(dá)標(biāo)計(jì)劃。中國(guó)五大國(guó)有銀行今年已發(fā)行3100億元TLAC非資本債券，以滿足2025年及2028年的階段性監(jiān)管要求。對(duì)于可能入選的股份制銀行而言，資本補(bǔ)充壓力已然顯現(xiàn)——招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的核心一級(jí)資本充足率較年初均有不同程度下降，但仍高于監(jiān)管底線。

面對(duì)潛在入選壓力，股份制銀行正從資本補(bǔ)充和風(fēng)險(xiǎn)管理兩方面未雨綢繆。專家建議，銀行應(yīng)通過(guò)永續(xù)債、優(yōu)先股等工具提前建立資本緩沖，同時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)管理層面，需建立穿透式管理體系，加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。值得注意的是，巴塞爾委員會(huì)擬調(diào)整G-SIBs認(rèn)定框架，采用季末數(shù)據(jù)平均值計(jì)算評(píng)分，這可能對(duì)接近閾值的機(jī)構(gòu)產(chǎn)生組別變動(dòng)影響。

跨境業(yè)務(wù)能力成為股份制銀行提升系統(tǒng)重要性的關(guān)鍵短板。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行跨境業(yè)務(wù)評(píng)分雖有所提升，但仍不足35分，與國(guó)有大行存在顯著差距。為突破瓶頸，多家股份制銀行正在加快國(guó)際化布局：中信銀行香港分行于2024年開(kāi)業(yè)，興業(yè)銀行首批34家國(guó)際業(yè)務(wù)重點(diǎn)支行獲授牌，招商銀行境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力持續(xù)提升。然而，與全球系統(tǒng)重要性銀行相比，中國(guó)股份制銀行的境外分支機(jī)構(gòu)密度和業(yè)務(wù)覆蓋范圍仍有較大提升空間。