2025年財(cái)報(bào)季，證券行業(yè)AI轉(zhuǎn)型成效初顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，28家上市券商全年信息技術(shù)投入達(dá)250億元，占營(yíng)收比例攀升至6%，其中10家券商投入超10億元，國(guó)聯(lián)民生證券以91.93%的增速領(lǐng)跑行業(yè)。頭部券商正通過(guò)戰(zhàn)略升級(jí)搶占技術(shù)高地，中型機(jī)構(gòu)則加速追趕，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。

在戰(zhàn)略布局層面，國(guó)泰海通證券以32.35億元投入居首，同比增長(zhǎng)47.05%；華泰證券投入26.79億元，推出AI原生金融終端"AI漲樂(lè)"App，構(gòu)建智能投研體系；招商證券明確"AI證券公司"愿景，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)客戶(hù)服務(wù)、業(yè)務(wù)場(chǎng)景、員工辦公、高頻作業(yè)四大領(lǐng)域100%AI覆蓋。中型券商中，方正證券以74.4%的投入增速緊隨其后，中泰證券、紅塔證券等機(jī)構(gòu)投入增幅保持在10%-15%區(qū)間。

財(cái)富管理領(lǐng)域成為AI落地前沿陣地。國(guó)泰海通"靈犀"App實(shí)現(xiàn)投資全鏈條覆蓋，從市場(chǎng)洞察到交易復(fù)盤(pán)提供智能化支持；廣發(fā)證券"易淘金"App新增十余項(xiàng)AI模塊，推出大模型版投資助理；東方財(cái)富通過(guò)"妙想"大模型與業(yè)務(wù)場(chǎng)景深度融合，使銷(xiāo)售費(fèi)用率同比下降0.37個(gè)百分點(diǎn)至2.40%，管理費(fèi)用率下降3.13個(gè)百分點(diǎn)至16.94%。太平洋證券分析指出，技術(shù)應(yīng)用帶來(lái)的效率提升正轉(zhuǎn)化為成本優(yōu)化優(yōu)勢(shì)。

投研能力建設(shè)方面，招商證券打造"AI研究所"，實(shí)現(xiàn)財(cái)報(bào)解讀、研報(bào)撰寫(xiě)等場(chǎng)景的生成式AI應(yīng)用；華泰證券完善智能撰寫(xiě)框架，搭建AI研究助手，擴(kuò)大投研數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景；東方財(cái)富"AI研究員"可自動(dòng)完成財(cái)報(bào)拆解與點(diǎn)評(píng)生成。國(guó)泰海通推出的研報(bào)AI問(wèn)答系統(tǒng)，優(yōu)化了"搜、讀、思、寫(xiě)、審"全流程效率。投行業(yè)務(wù)端，廣發(fā)證券"投行AI文曲星"聚焦申報(bào)材料撰寫(xiě)審核，國(guó)元證券"讀查問(wèn)寫(xiě)"工具提供智能核查與法規(guī)問(wèn)答支持。

合規(guī)風(fēng)控體系構(gòu)建成為技術(shù)落地關(guān)鍵保障。國(guó)聯(lián)民生證券建立"制度治理+技術(shù)控制+運(yùn)營(yíng)監(jiān)控"三道防線(xiàn)，確保AI工具作為業(yè)務(wù)輔助而非責(zé)任主體。第一創(chuàng)業(yè)證券針對(duì)AI投顧業(yè)務(wù)設(shè)置三重管控：策略模型上線(xiàn)前需通過(guò)合規(guī)、風(fēng)控、投研聯(lián)合評(píng)審；宣傳材料實(shí)行事前審核與全程留痕；建立用戶(hù)投訴快速響應(yīng)與策略定期回顧機(jī)制。多家機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，所有AI能力宣傳必須明確標(biāo)注輔助屬性及潛在局限。

隨著AI技術(shù)滲透加速，證券行業(yè)正經(jīng)歷從流程自動(dòng)化到認(rèn)知智能化的跨越。財(cái)富管理從產(chǎn)品推銷(xiāo)轉(zhuǎn)向全生命周期規(guī)劃，投研從人工分析轉(zhuǎn)向人機(jī)協(xié)同，投行從文檔處理轉(zhuǎn)向智能盡調(diào)。這場(chǎng)由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的變革，正在重塑行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力格局。