景順長城鼎益混合（LOF）近日宣布增聘柯海東擔任基金經理。在接受媒體專訪時，柯海東透露其投資視野將聚焦消費品、人工智能等具備長期增長潛力的領域。這位擁有14年從業經驗的基金管理人，從食品飲料行業研究起步，逐步構建起覆蓋消費、周期、成長等多領域的投資能力圈。

柯海東的投資哲學強調"以企業基本面為錨"。他極少進行短期市場時機判斷，而是致力于為投資者構建能跨越市場周期的成長型資產組合。在選股標準上，他特別看重企業的成長速度與商業模式的雙重優勢，認為這類企業往往能持續創造高凈資產收益率（ROE）和投資回報。"這個標準在全球資本市場都具有普適性。"他特別指出。

對于企業增長的核心驅動力，柯海東構建了獨特的供需分析框架。他將需求端對應行業景氣度，供給端對應盈利質量，認為"供不應求"的市場格局是企業業績爆發的關鍵。在實際操作中，他會結合估值水平，從預期ROE持續提升的領域中篩選邊際變化顯著的標的，同時對高景氣行業進行適度超配。

在組合管理方面，柯海東采用"核心+衛星"的均衡配置策略。一方面依托消費領域的研究優勢，將具備邊際改善的消費成長股作為組合壓艙石；另一方面通過自上而下的行業比較，捕捉新興產業的爆發式增長機會。他特別強調風險控制："我們嚴格控制單一行業倉位，避免押注式投資，通過行業分散來平滑組合波動。"

這位基金經理用海釣比喻投資規律：海洋的潮汐變化與洋流運動直接影響魚類活動，就像經濟周期與產業趨勢決定企業命運。他解釋道："在潮水涌動時下竿，才能獲得更豐厚的收獲。投資同樣需要把握產業大趨勢，順應時代發展潮流。"

針對當前市場環境，柯海東提出三大投資主線：一是具有全球競爭力的消費品牌和內需改善的傳統消費企業；二是AI商業化加速帶來的產業鏈機遇，特別是電力、算力、半導體設備等基礎設施領域；三是中國制造業出海浪潮，涵蓋礦機、船舶、工業設備、能源裝備、新能源等多個細分賽道。他認為這些領域正孕育著豐富的投資機會。