近期，內(nèi)存條市場呈現(xiàn)出冰火兩重天的態(tài)勢：現(xiàn)貨價格大幅跳水，而合約價格卻持續(xù)攀升。這種反差現(xiàn)象引發(fā)了市場對行業(yè)走向的廣泛討論，究竟是短期調(diào)整還是長期拐點？深圳華強北電子市場的實地走訪顯示，DDR5內(nèi)存條價格自上周以來顯著回落，32GB規(guī)格產(chǎn)品報價從3000元/條降至2500元以下，部分商戶甚至給出1950元的超低價。

線上渠道同樣出現(xiàn)價格松動。京東平臺金士頓64GB（32GB×2）DDR5套裝價格從兩個月前的11781元降至7750元，美國亞馬遜海盜船32GB內(nèi)存條在一周內(nèi)從540美元直降80美元至460美元。這種全球性降價潮直接沖擊了存儲芯片廠商股價，美光科技和閃迪上周分別下跌15%和13%。

市場分析指出，本輪降價主要由需求端萎縮和渠道拋售共同推動。終端消費市場持續(xù)疲軟，全球筆記本電腦出貨量預(yù)測從年減9.2%下修至14.8%，智能手機出貨量預(yù)計下滑10%-15%。深圳華強北商戶坦言，內(nèi)存價格高漲導(dǎo)致裝機生意清淡，部分投機客為回籠資金集中拋貨，進一步加劇了價格下行壓力。

技術(shù)層面也引發(fā)市場波動。谷歌3月26日發(fā)布的TurboQuant壓縮算法，可在不損失精度的情況下將大模型內(nèi)存占用減少60%。雖然行業(yè)專家認(rèn)為該技術(shù)主要影響緩存層而非直接減少內(nèi)存需求，但仍引發(fā)了市場對存儲需求增長的擔(dān)憂。

與現(xiàn)貨市場形成鮮明對比的是，合約價格呈現(xiàn)強勁上漲勢頭。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，DDR5顆粒與模組的合約價漲勢預(yù)計將持續(xù)至2026年下半年。這主要源于AI服務(wù)器對存儲容量的爆發(fā)式需求——單臺AI服務(wù)器內(nèi)存需求是普通服務(wù)器的數(shù)倍，2024年服務(wù)器內(nèi)存需求增速將超40%，占比超過整體存儲應(yīng)用的50%。

在產(chǎn)能擴張受限的情況下，存儲廠商將先進制程產(chǎn)能優(yōu)先分配給高利潤的企業(yè)級產(chǎn)品。CFM閃存市場總經(jīng)理邰煒指出，存儲行業(yè)產(chǎn)能擴張周期長達18-24個月，新產(chǎn)能最早要到2027年才能釋放。群聯(lián)電子董事長潘健成則提出不同觀點，認(rèn)為壓縮技術(shù)降低單臺設(shè)備成本后，出貨量增長反而會加劇存儲缺貨狀況。

市場人士普遍認(rèn)為，雖然現(xiàn)貨價格回調(diào)，但存儲行業(yè)上行趨勢未變。預(yù)計產(chǎn)品價格在經(jīng)歷連續(xù)上漲后，將于2024年下半年逐步趨穩(wěn)，不過不同產(chǎn)品線將出現(xiàn)分化。這種現(xiàn)貨與合約市場的價格背離，折射出消費級與企業(yè)級存儲需求的結(jié)構(gòu)性變化，短期內(nèi)難以看到供需失衡格局的緩解。