中交一公局集團(tuán)有限公司近日在銀行間市場(chǎng)成功完成2025年度首期定向資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）發(fā)行，標(biāo)志著建筑央企在跨境資產(chǎn)證券化領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展。本次發(fā)行規(guī)模達(dá)11.66億元，其中優(yōu)先級(jí)票據(jù)11.06億元獲AAA評(píng)級(jí)，期限3年；次級(jí)票據(jù)0.59億元，期限與優(yōu)先級(jí)一致。項(xiàng)目創(chuàng)新性地將境外工程應(yīng)收賬款納入基礎(chǔ)資產(chǎn)池，開創(chuàng)了建筑央企海外資產(chǎn)與境內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)接的新模式。

作為全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的領(lǐng)軍企業(yè)，中交一公局集團(tuán)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋"一帶一路"沿線60余個(gè)國(guó)家，承建了包括中巴經(jīng)濟(jì)走廊、中老鐵路等在內(nèi)的多個(gè)標(biāo)志性項(xiàng)目。本次ABN項(xiàng)目通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，將境外優(yōu)質(zhì)工程應(yīng)收賬款與境內(nèi)資產(chǎn)形成組合，既保障了基礎(chǔ)資產(chǎn)的穩(wěn)定性，又實(shí)現(xiàn)了海外資產(chǎn)的高效盤活。據(jù)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，這種創(chuàng)新模式為建筑央企優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升資金周轉(zhuǎn)效率提供了可復(fù)制的解決方案。

大成律師事務(wù)所為本項(xiàng)目提供全程法律服務(wù)，組建了由高級(jí)合伙人郭慶領(lǐng)銜，合伙人焦曉潔、黃靚及律師助理高敬等參與的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。服務(wù)范圍涵蓋交易架構(gòu)設(shè)計(jì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)盡職調(diào)查、法律文件起草修訂、合規(guī)性論證及監(jiān)管申報(bào)等全流程環(huán)節(jié)。團(tuán)隊(duì)通過(guò)深入研究跨境資產(chǎn)證券化的法律框架，創(chuàng)新設(shè)計(jì)了符合境內(nèi)外監(jiān)管要求的交易結(jié)構(gòu)，確保項(xiàng)目在合規(guī)前提下高效推進(jìn)。

市場(chǎng)分析人士指出，本次ABN的成功發(fā)行具有多重示范效應(yīng)：一方面驗(yàn)證了建筑央企海外資產(chǎn)的證券化價(jià)值，為同類企業(yè)拓寬融資渠道提供新思路；另一方面展現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)在支持"一帶一路"建設(shè)中的創(chuàng)新能力。隨著更多建筑企業(yè)加速國(guó)際化布局，此類跨境資產(chǎn)證券化產(chǎn)品有望成為連接國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的重要金融工具。